工業(yè)自動化產(chǎn)業(yè)鏈全景梳理：產(chǎn)業(yè)鏈較長且各環(huán)節(jié)聯(lián)系緊密

從產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)來看，工業(yè)自動化產(chǎn)業(yè)鏈上游主要是各類電力電子元器件，包括IGBT等半導(dǎo)體元器件、電阻電容等電子元器件，還包括永磁材料、絕緣材料、結(jié)構(gòu)件等原材料。

中游為工業(yè)自動化產(chǎn)品，按功能可將其分為控制層、驅(qū)動層、執(zhí)行層、以及傳感層。控制層實現(xiàn)對任務(wù)的分析、處理和分配，如PLC、DCS等;驅(qū)動層將控制層的任務(wù)進行解碼，變成能被電機、閥門等能夠識別的信號，如變頻器和伺服驅(qū)動器等;執(zhí)行層則執(zhí)行相應(yīng)的任務(wù)，如各類電機、閥門等。

下游為工業(yè)自動化系統(tǒng)的應(yīng)用領(lǐng)域，可將其分為OEM型行業(yè)和項目型行業(yè)，其中OEM型行業(yè)主要有鋰電池、電子制造、半導(dǎo)體、機床、包裝等;項目型行業(yè)主要有冶金、化工、石化、電力等。

圖表1：工業(yè)自動化產(chǎn)業(yè)鏈

從產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)代表性企業(yè)來看，上游主要是士蘭微、進芯電子、紫光同創(chuàng)等半導(dǎo)體元器件供應(yīng)商，火炬電子、風(fēng)華高科、三環(huán)集團電子元器件供應(yīng)商，以及鵬鼎控股、正海磁材等其他材料供應(yīng)商;中游工業(yè)自動化企業(yè)主要包括匯川技術(shù)、中控技術(shù)、英威騰、研華等。

圖表2：工業(yè)自動化行業(yè)生態(tài)圖譜

工業(yè)自動化產(chǎn)業(yè)鏈區(qū)域熱力地圖：江蘇、廣東企業(yè)密度最高

從區(qū)域分布上看，我國工業(yè)自動化企業(yè)分布較為集中，主要分布于經(jīng)濟較為發(fā)達的東部沿海地區(qū)，以江蘇省、廣東省、山東省和浙江省為代表。西部地區(qū)工業(yè)自動化企業(yè)數(shù)量相對較少。

圖表3：中國工業(yè)自動化產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)分布熱力地圖

從工業(yè)自動化行業(yè)代表性企業(yè)的區(qū)域分布來看，目前國內(nèi)工業(yè)自動化行業(yè)代表性企業(yè)主要集中在華南、華東、華中一帶，重點是廣東、江蘇、浙江、上海等地。

圖表4：中國工業(yè)自動化行業(yè)代表性企業(yè)分布情況

工業(yè)自動化產(chǎn)業(yè)代表性企業(yè)銷售業(yè)績情況

從工業(yè)自動化代表企業(yè)的業(yè)績情況來看，匯川技術(shù)工業(yè)自動化業(yè)務(wù)收入規(guī)模最大，2024年上半年，其工業(yè)自動化業(yè)務(wù)收入為75.2億元。從業(yè)務(wù)毛利率來看，匯川技術(shù)、博杰股份等工業(yè)自動化業(yè)務(wù)毛利率較高，2024年上半年工業(yè)自動化業(yè)務(wù)的毛利率均在40%以上。

圖表5：2024年工業(yè)自動化行業(yè)代表性企業(yè)業(yè)績情況(單位：臺，萬臺，萬件)

注：上表營收和毛利率數(shù)據(jù)分析自各上市公司2024年中報，銷量數(shù)據(jù)為2023年

工業(yè)自動化產(chǎn)業(yè)代表性企業(yè)最新投資動向

從投資動向來看，工業(yè)自動化產(chǎn)業(yè)代表性企業(yè)的投資動向主要包括收購公司拓展業(yè)務(wù)、通過對子公司增資的方式投資工業(yè)自動化項目等。工業(yè)自動化產(chǎn)業(yè)代表性企業(yè)最新投資動向匯總?cè)缦拢?/p>

圖表6：工業(yè)自動化行業(yè)代表性企業(yè)最新投資動向