機床行業(yè)部分公司2021年年報業(yè)績一覽

　　郭晨凱 制圖

• 22家機床行業(yè)上市公司中，已有19家公司披露了2021年年報或業(yè)績快報，整體上實現(xiàn)了營收和凈利的雙增長。
• 在訂單飽滿、產品提價、產能提升等共同催化下，機床產業(yè)鏈上市公司今年一季度業(yè)績延續(xù)了去年的高景氣度。
• 受到政策支持、更新周期等因素的驅動，機床產業(yè)鏈企業(yè)有望迎來黃金發(fā)展期。未來4年每年更新需求有望達千億級別。

　　“從去年至今，包括日本和國內機床廠客戶都在增加產量，我們公司的產能一直處于超負荷運轉，但是依然無法滿足銷售需求，目前只能按照公司的產能計劃來接收新訂單。”近日，一位在全球某知名直線運動（LM）導軌日企工作的人士在接受上海證券報記者采訪時表示，該公司屬于機床產業(yè)鏈上游企業(yè)。

　　繼2021年的全面爆發(fā)之后，今年一季度機床產業(yè)公司普遍訂單飽滿，延續(xù)了去年的高景氣態(tài)勢。創(chuàng)世紀、海天精工、宇環(huán)數(shù)控等3家公司的一季度業(yè)績均出現(xiàn)較好的增長。宇晶股份26日晚披露的一季報顯示，扣非凈利潤同比增長7716%。

　　受到政策支持、更新周期等因素的驅動，機床產業(yè)鏈企業(yè)有望迎來黃金發(fā)展期。東吳證券認為，在機床行業(yè)的更新周期驅動下，未來4年每年更新需求有望達千億級別。華創(chuàng)證券分析，國產中高端數(shù)控機床在存量更新、進口替代以及下游行業(yè)景氣的大背景下，未來幾年銷售有望提升。

　　一季度業(yè)績繼續(xù)向好

　　在訂單飽滿、產品提價、產能提升等共同催化下，機床產業(yè)鏈上市公司今年一季度業(yè)績延續(xù)了去年的高景氣度。

　　據(jù)披露，海天精工、創(chuàng)世紀、宇環(huán)數(shù)控、宇晶股份等4家公司一季報均同比增長。其中宇晶股份由于去年一季度基數(shù)小，此次同比增長幅度非常驚人：實現(xiàn)營業(yè)收入1.84億元，同比增長134.86%；歸母凈利潤1836.39萬元，同比增長827.17%，扣非凈利潤同比增長7716%。一季報顯示，前海開源新經(jīng)濟靈活配置混合型證券投資基金一季度進入宇晶股份前十大股東榜，位列第6位，持股比例1.81%。

　　據(jù)披露，海天精工一季度實現(xiàn)營業(yè)收入7.06億元，同比增長30.87%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者凈利潤1.1億元，同比增長77.5%，環(huán)比增長1.9%，凈利潤水平創(chuàng)出歷史新高。

　　有券商認為，在春節(jié)放假因素影響下，海天精工單季度歸母凈利潤創(chuàng)歷史新高，充分說明了機床行業(yè)的高景氣度，以及公司作為國內通用機床龍頭的高成長性和高盈利能力。

　　截至一季度末，海天精工合同負債余額8.96億元，表明訂單增長情況良好，在手訂單充足，為全年業(yè)績高增長提供了有力支撐。

　　海天精工是國內民營機床龍頭，主導產品包括龍門鏜銑、臥式加工中心、數(shù)控車削中心、大型臥式鏜銑床、數(shù)控床等5大系列、200多個品種。

　　創(chuàng)世紀一季度報告顯示，實現(xiàn)營業(yè)收入12.92億元，同比增長13.33%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤1.45億元，同比增長28.50%。

　　創(chuàng)世紀是國內同類型企業(yè)中技術寬度最廣、產品種類最全的企業(yè)之一。旗下機床核心品牌有臺群精機(Taikan)、宇德(YuKen)，主要產品廣泛應用于3C系列產品、汽車零部件、醫(yī)療器械、軌道交通、航空航天、風電等諸多領域。

　　恒鋒工具一季度實現(xiàn)營業(yè)收入1.17億元，同比增長21.17%；實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤2538.75萬元，同比增長30.07%。恒鋒工具專業(yè)從事精密刀具研發(fā)、制造和運維服務。據(jù)中國機床工具工業(yè)協(xié)會工具分會統(tǒng)計，恒鋒工具精密拉削刀具、花鍵量具產品連續(xù)十多年市場占有率第一。

　　2021年“轉折”已確認

　　事實上，從2020年下半年開始，機床行業(yè)已開始步入上升期。此前，機床行業(yè)經(jīng)歷了多年的低谷期，尤其是2018年的周期性下滑和2019年的斷崖式下跌，一度讓全行業(yè)普遍陷入虧損境地。

　　據(jù)中國機床工具工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2021年，中國機床工具工業(yè)協(xié)會重點聯(lián)系企業(yè)累計完成營業(yè)收入同比增長26.2%，增幅比上年擴大23.2個百分點；所有分行業(yè)同比增幅均在10%以上。

　　金屬加工機床產量明顯增長。2021年金屬切削機床產量同比增長21.5%，增幅比上年同期擴大4.8個百分點，其中數(shù)控金屬切削機床產量同比增長26.1%，增幅比上年同期擴大4.6個百分點；金屬成形機床產量同比增長15.6%，增幅比上年同期擴大10個百分點，其中數(shù)控金屬成形機床產量同比增長12.8%，增幅比上年同期擴大3.8個百分點。

　　金屬加工機床訂單同比明顯增長。據(jù)統(tǒng)計，2021年規(guī)模以上企業(yè)金屬切削機床新增訂單同比增長19%，在手訂單同比增長3.8%；金屬成形機床新增訂單同比增長22%，在手訂單同比增長30%。

　　機床工具進出口也雙雙快速增長，并且出口增幅接近進口增幅的兩倍。根據(jù)中國海關數(shù)據(jù)，2021年機床工具進出口總額達331.3億美元，同比增長29.6%，與2019年相比增長了20個百分點。其中，出口額達到歷史新高。

　　22家機床行業(yè)上市公司中，已有19家公司披露了2021年年報或業(yè)績快報，整體上實現(xiàn)了營收和凈利的雙增長，同比增長幅度分別為38%和22%。19家公司都實現(xiàn)營業(yè)收入的增長，其中14家公司凈利潤實現(xiàn)增長，5家公司的凈利潤出現(xiàn)下滑。

　　全行業(yè)高速增長的大背景下，龍頭公司的業(yè)績表現(xiàn)更為突出。

　　據(jù)披露，創(chuàng)世紀2021年實現(xiàn)營業(yè)收入27.3億元，同比增長53%；實現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤5億元，同比增長172%。公司表示，2021年度行業(yè)需求旺盛，數(shù)控機床需求大幅上升，公司銷售訂單飽滿，銷售量、生產量較上年增長。

　　優(yōu)秀的業(yè)績也受到基金、社保基金和險資等機構的青睞。創(chuàng)世紀一季報顯示，謝治宇管理的興全合潤混合型基金增持股份300萬股。社保基金103組合作為創(chuàng)世紀的第二大流通股東繼續(xù)加倉；社保基金118組合在第一季度進入前十大股東。兩只社保基金合計持股比例達7.07%，是社保基金的重倉股之一。

　　海天精工2021年年度報告顯示，公司全年實現(xiàn)營業(yè)收入27.3億元，同比增長67%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤3.71億元，同比增長168%。年報透露，公司所在行業(yè)下游需求旺盛、在手訂單充足，產量和銷量穩(wěn)步提升，實現(xiàn)了主營業(yè)務收入和利潤率水平的增長。

　　科德數(shù)控2021年實現(xiàn)營業(yè)收入約2.54億元，同比增長28%；實現(xiàn)凈利潤約7287萬元，同比增加107%。公司是國內領先的五軸聯(lián)動數(shù)控機床企業(yè)，被國家工業(yè)和信息化部授予專精特新“小巨人”企業(yè)稱號。

　　產業(yè)鏈高景氣度有望延續(xù)

　　機床行業(yè)在未來還能不能保持高景氣？多位業(yè)內人士和行業(yè)研究人士表示，行業(yè)不僅今年有望維持較高的景氣度，而且有望迎來十年黃金發(fā)展期的拐點。

　　首先，近年來我國的機床行業(yè)獲得國家政策的大力扶持。我國從不同方向和角度提出了眾多促進發(fā)展精密數(shù)控機床、高檔數(shù)控機床及其技術研發(fā)的政策。《中國制造2025》明確提出，到2025年，高檔數(shù)控機床與基礎制造裝備國內市場占有率超過80%；高檔數(shù)控機床與基礎制造備總體進入世界強國行列。

　　據(jù)統(tǒng)計，我國機床整體國產化率不足70%，中高端機床國產化率約為20%，高端機床國產化率不足10%。因此，國產中高端數(shù)控機床擁有廣闊的市場空間。

　　其次，機床行業(yè)的主要下游行業(yè)均呈現(xiàn)增長趨勢。數(shù)控機床的下游行業(yè)主要為汽車產業(yè)、電力工業(yè)、航天航空、電子信息等行業(yè)，未來有望保持平穩(wěn)的增長。汽車是機床最大的下游行業(yè)，新能源汽車是汽車領域的主要增長引擎，2021年新能源汽車銷量同比增158%。新能源汽車的發(fā)展帶動其上游汽車零配件廠商的需求量上升，催生出新的機床需求。

　　最后，機床行業(yè)的更新?lián)Q代已經(jīng)開啟。創(chuàng)世紀2021年報中表示，機床一般產品的壽命約為10年，但在重型切削下長時間工作的機床壽命為7到8年。中國機床行業(yè)的上一個銷售高峰是在2011年前后，根據(jù)10年左右的壽命和更新周期判斷，2020年將是機床行業(yè)10年周期的拐點，從2021年開始進入更新?lián)Q代的起點。

　　創(chuàng)世紀相關負責人日前在接受機構調研中表示，機床淘汰更換是被動式的，需求是剛性的。根據(jù)草根調研結果，10年以上使用年限的機床占存量機床的30%，這部分存在潛在的更新需求。

　　券商機構也普遍認為，我國機床將出現(xiàn)結構升級，產品將從普通機床升級為數(shù)控機床、低端數(shù)控機床升級為中高端數(shù)控機床，并進一步向高端化、集成化、服務化、自主化方向發(fā)展。同時，國產中高端數(shù)控機床在存量更新、進口替代及下游行業(yè)景氣的大背景下，有望迎來加速發(fā)展。

　　東吳證券預測未來四年每年更新需求有望達千億元級別。中商產業(yè)研究院預測，2025年我國數(shù)控機床產業(yè)規(guī)模將達4056億元。前瞻產業(yè)研究院預測，中國目前已成為全球最大機床生產國和消費國，預計2024年國內市場規(guī)模將超過5700億元。

　　多家機床龍頭企業(yè)也加大了投資力度。海天精工在4月16日公告，擬與寧波經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)簽署項目投資協(xié)議，計劃投資總額10 億元用于高端數(shù)控機床智能化生產基地項目建設，其中包括高端數(shù)控機床智能化生產基地、關鍵零部件智能化生產基地和創(chuàng)新中心（測試中心）。