12月10日，匯川技術發布向特定對象發行股票并在創業板上市的募集說明書，本次發行股票的數量不超過發行前公司總股本的10％，擬募資總額約為21.30億元，并將主要用于收購子公司匯川控制49.00％的股權以增強工業自動化領域的核心競爭力。本次發行完成后，朱興明將直接持有4.58％股份，間接控制16.40％股份，合計控制20.97％股份，實際控制人未發生變化。發行的主承銷商為華泰聯合證券。截至今日收盤，匯川技術收報84.15元/股，單日上漲0.14％。

本次發行的發行對象不超過35名，為符合中國證監會規定的特定投資者，包括符合中國證監會規定的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財務公司、保險機構投資者、合格境外機構投資者，以及符合中國證監會規定的其他法人、自然人或其他合格的投資者。本次發行的定價基準日為發行期首日，發行價格為不低于定價基準日前二十個交易日公司股票交易均價的80％。

本次發行募集資金流向具體情況如下所示：

制圖：金融界上市公司研究院 數據來源：匯川技術公告

匯川控制是國產PLC及HMI廠商，是智能制造控制層產品的重要供應商之一。匯川技術募集說明書顯示，通過本次交易，匯川技術對匯川控制的持股比例由51％上升至100％，將有利于提升管理決策效率，充分發揮協同效應。2019年及2020年上半年，匯川控制分別實現營業收入0.62億元及1.28億元，實現凈利潤0.46億元及0.67億元。本次收購少數股東股權有利于提升匯川技術的整體盈利水平。

制圖：金融界上市公司研究院 數據來源：巨靈財經

匯川技術目前的主營業務分為五大板塊，分別為通用自動化業務、電梯電氣大配套業務、新能源汽車業務、工業機器人業務、軌道交通業務。其核心戰略是向客戶提供“信息層、控制層、驅動層、執行層、傳感層”一體化的整體解決方案，其中匯川技術的變頻器、伺服系統等核心部件產品屬于驅動層產品，而匯川控制的PLC、HMI屬于控制層產品。因此，匯川控制的研發、技術及產品是匯川技術整體解決方案的重要組成部分，具有較強的戰略意義。

在風險方面，本次收購對于匯川控制的估值依據天健興業出具的《資產評估報告》，以2020 年6月30日為評估基準日，評估基準日匯川控制100％股權評估值為16.95億元，評估增值 15.11億元，增值率819.90％。未來可能出現因宏觀因素波動造成實際情況與評估假設不一致的潛在風險。此外，如果工控行業發展未能如預期增長、進口替代未能如期望推進，匯川控制的市場拓展將會受到一定影響。