2025 年上半年預計實現(xiàn)歸母凈利潤2.34-2.55 億元。禾望電氣發(fā)布2025 年半年度業(yè)績預增公告，預計上半年實現(xiàn)歸母凈利潤2.34-2.55 億元，同比增長51%-65%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤2.20-2.41 億元，同比增長35%-48%。業(yè)績高增主要受益于上半年新能源電控業(yè)務(wù)同比增長。單季度來看，預計2025 年第二季度實現(xiàn)歸母凈利潤1.29-1.50 億元，同比增長29%-50%，環(huán)比增長22%-42%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤1.23-1.44 億元，同比增長33%-56%，環(huán)比增長27%-48%。

海外業(yè)務(wù)拓展順利。2024 年公司的風電、工程傳動相關(guān)產(chǎn)品實現(xiàn)海外市場的突破，目前在荷蘭、巴西、韓國、土耳其、越南、巴基斯坦等多個服務(wù)基地設(shè)立服務(wù)點，為海外客戶提供全方位服務(wù)及快速響應(yīng)。2024 年公司海外業(yè)務(wù)收入2.6 億元，同比+123%，占總營收的7.1%，同比+3.9pct；毛利率54.2%，同比+8.7pct。2025 年第一季度海外業(yè)務(wù)收入0.84 億元，同比+128%，占總營收的11.1%，同比+4.2pct；毛利率54.4%，同比+8.4pct。

事業(yè)部制改革提升運營效率。2024 年公司實施事業(yè)部制改革，依據(jù)各業(yè)務(wù)當下規(guī)模、未來增長潛力及財務(wù)預期，設(shè)立風電、光伏、儲能、傳動、后市場、電源六大事業(yè)部，以及SVG、氫能兩個業(yè)務(wù)單元。各事業(yè)部獨立核算，自負盈虧。事業(yè)部制顯著提高各部門市場響應(yīng)速度及業(yè)務(wù)拓展積極性，運營效率提升助力業(yè)績高增以及盈利能力的改善。

AIDC 電力設(shè)備產(chǎn)品打開第二成長曲線。公司自主研發(fā)大容量電源產(chǎn)品，涵蓋交流/直流、低壓/高壓、風冷/液冷、固定式/預裝式/移動式等多種類型，公司還提供SVG 等電能質(zhì)量產(chǎn)品，均可應(yīng)用于AI 數(shù)據(jù)中心電源系統(tǒng)，受益于AI 算力建設(shè)需求的爆發(fā)，公司有望打開第二成長曲線。