本文僅從企業(yè)戰(zhàn)略動態(tài)及疫情現狀角度觀察

01.部分企業(yè)戰(zhàn)略動態(tài)

A. 西門子

2020年1月24日，西門子收購印度C&S，這次收購將補充并擴大西門子的產品范圍，而且還根據其增長戰(zhàn)略出口到競爭激烈的國際市場，C&S將為西門子起到開疆拓土的作用。而C&S早在2010年3月31日便在南通成立了錫恩施（南通）電器有限公司，主要生產低壓配電產品，是否會補充進西門子產品序列？將來如何品牌整合，如何產品組合，將參與哪一級市場競爭？值得關注

2020年4月1日，西門子智能基礎設施集團中低壓產品事業(yè)部（LP）和控制電器產品事業(yè)部（CP）正式合并為電氣產品事業(yè)部（EP），謀求成為全球增長最快、可創(chuàng)造更高利潤的電氣產品供應商

B. 施耐德

2018年5月1日，施耐德收購印度L&T，其目的之一便是將L&T作為輻射東南亞、中東和非洲的出口基地。值得一提的是，L&T曾在中國市場成立子公司經營低壓配電業(yè)務，2005年9月13日成立拉森特博洛（無錫）電氣有限公司，2012年12月10日，出售給無錫衛(wèi)華集團，也就是現在的無錫衛(wèi)華電氣制造有限公司。7年的耕耘，L&T在國內還是有一定基礎客戶，是否會重新回到國內市場，如何定位？也同樣值得關注

2019年10月，施耐德旗下天津萬高電力設備有限公司進入低壓配電行業(yè)，發(fā)布一批低壓配電產品，這是施耐德對國內市場細分后的有意布局，再輔之以德力西電氣的強大分銷渠道，施耐德完成了對國內市場的全方位覆蓋

C. ABB

2017年9月25日，ABB宣布26億美元收購GE工業(yè)系統(tǒng)業(yè)務，即GE全球電氣化解決方案業(yè)務，將其整合進ABB電氣化產品部門。而僅僅在2年4個月后的2020年1月16日，ABB便將原GE工業(yè)系統(tǒng)中國區(qū)配電業(yè)務出售給合作伙伴上海廣電電氣，在中國市場仍然以ABB自有品牌低壓配電產品參與市場競爭

2020年3月27日，ABB宣布為客戶免費提供數字化解決方案。主要包括ABB Ability 配電控制系統(tǒng)（EDCS），電氣系統(tǒng)的ABB Ability 備份管理– DataCare，ABB商業(yè)樓宇自動化解決方案，并免除12個月的醫(yī)院iUPSGuard軟件的所有新訂閱費用以及ABB Ability的SaaS的所有新訂閱或續(xù)訂的費用，這一措施將為ABB數字化推廣增加更多可能性

D. 常熟開關

2019年7月21日，常熟開關與德國金米勒戰(zhàn)略合作簽約儀式在南京卓美亞酒店舉行，雙方就合作達成了多項協議。通過這次合作常熟開關和德國金米勒將聯合發(fā)力占據業(yè)內高地，同時也為行業(yè)和市場發(fā)展帶來更多的可能性。金米勒就此次合作進入低壓配電領域，常開也同樣在本次合作中受益

2020年1月15日，常開具有自主知識產權的6系ACB，MCCB發(fā)布，是常開自主研發(fā)設計的一次嘗試，也是技術積累的一次集中體現，該系列產品將承擔常開拓展高端市場的重任

E.良信電器

2019年9月30日，良信電器合伙成立深圳保騰電力科技創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，主要對外投資于智能電網、泛在電力物聯網、儲能、節(jié)能、新能源、綜合能源管理、電網大數據邊緣計算云平臺等領域

2019年11月08日，良信電器在浦東新區(qū)新注冊成立上海良韻科技有限公司，聚焦于計算機軟件科技、信息科技，良信電器首次獲得的計算機軟件著作權登記證書便是該公司開發(fā)，對于核心控制器算法擁有自主知識產權

2019年11月，良信發(fā)布一批6系低壓配電產品，低壓配電研發(fā)組認為，這些很可能是用于分銷市場的產品，再加之2019年9月28日，良信電器海鹽智能生產基地開工，將極大的解決良信電器產量瓶頸

根據低壓配電研發(fā)組對專利動態(tài)的監(jiān)控，良信電器極有可能在開發(fā)新系列低壓配電產品，目標也在于拓展高端市場

F. 上海人民電器廠

百年國企，隸屬于上海電氣輸配電集團有限公司，后者股東為上海電氣集團與國網上海市電力公司，上海人民一直以來是國產自主品牌的高端形象，ACB和MCCB為國家重點新產品、上海市重點新產品、上海市自主創(chuàng)新產品，重點工程項目的優(yōu)選品牌

2019年10月31日，上海人民電器獨資成立上海長端電器有限公司；2020年4月2日，上海人民電器獨資成立江蘇申虹電器有限公司

G.正泰電器

正泰電器經銷商網絡非常完善，在國內擁有16 個辦事處、510 多家核心經銷商，4000 多個經銷網點。近年，在直銷領域持續(xù)發(fā)力，直銷業(yè)務聚焦電力、機械、通訊、工業(yè)、建筑工程和新能源六大行業(yè)，持續(xù)開拓行業(yè)優(yōu)質大客戶。

2020年03月16日，正泰電器出資2.55億，控股上海艾臨科智能科技有限公司，補充正泰電器在電能質量、智能配電和船舶岸電等方面的技術、產品與解決方案能力，提升電力電子技術平臺水平，增強電器設備全產業(yè)鏈的競爭力

2020年4月8日，出資 2 億元在上海設立全資子公司“正泰自動化有限公司”，將重點開展系統(tǒng)集成等解決方案業(yè)務；增持中控信息，有助于加快公司自動化、智能 化、數字化轉型步伐，符合公司長期的發(fā)展戰(zhàn)略。

H.其他企業(yè)動態(tài)

其他部分企業(yè)則開始降價爭取競爭優(yōu)勢，2020年3月6日，在某雜志2020年第一期的封面公告上，2000A殼架的DW45只要2500元，低壓配電研發(fā)組查閱了該公司的客戶名單，不低于20家，有上市公司，有行業(yè)內知名企業(yè)，也有其他中小企業(yè)等等

2020年4月6日，國內某知名企業(yè)，推出經濟型ACB，據官方提供的價格清單，部分規(guī)格降幅達到了30%以上，詳細價格數據可以查閱天工矩陣或EP精靈等第三方軟件

02.宏觀經濟與政策

COVID-19從量級規(guī)模上看，已經不太可能靠行政手段去控制疫情了，全球大流行已成定局。本次新冠疫情對全球經濟的沖擊比以往的金融危機更為嚴重，2020年全球GDP衰退已經不可避免，詳細的數據，網上可以查閱，各國股市熔斷，資產暴跌，多行業(yè)停工停產等等。隨著海外各政府巨額的經濟刺激措施，有效緩解流動性危機后，情況逐漸開始轉變，但衰退依然不可避免。

對海外業(yè)務占比比較大的國內企業(yè)，對依賴海外核心元器件的國內企業(yè)，對國際物流依賴的國內企業(yè)，影響是比較大的。

相對而言，我們國家由于及時控制住疫情，加之體制優(yōu)勢，韌性更大，經濟狀況相對好許多。在預期一季度數據處于低谷外，政府一波組合拳出擊，逐漸使經濟慢慢走上正軌，央行的逆回購、定向降準、下調超額準備金利率等一系列釋放流動性操作，大力支持了實體經濟的復工復產。為了對抗可能出現的貨幣通縮，高層會議指出，適當提高財政赤字率，引導貸款市場利率下行等等。

疫情后，因為出口和消費恢復需要一段時間，基建投資便受到特別重視。高層領導在4月1日表示，要抓住產業(yè)數字化、數字產業(yè)化賦予的機遇，加快5G網絡、數據中心等新型基礎設施建設，大力推進科技創(chuàng)新，著力壯大新增長點、形成發(fā)展新動能。

2020年3月5日，新基建首次登上央視，其包含的七大領域也隨即更加廣為人知：5G基站建設、特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、新能源汽車充電樁、大數據中心、人工智能、工業(yè)互聯網。

當然，對低壓配電行業(yè)企業(yè)來說，新基建的推出，上萬億的投資，無疑是具有很大吸引力的。但新基建不同于老基建，這塊蛋糕，真那么容易分享？低壓配電研發(fā)組認為，由于需求不同，定位不同，絕大部分企業(yè)可能都無法分享新基建太多的利好，份額會逐漸向寡頭集中

03.觀察與總結

2019年，全球經濟本已處于下行通道中，本次疫情只是加速了其爆發(fā)。所以，在現實的宏觀經濟環(huán)境下，在各企業(yè)不同的戰(zhàn)略驅動下，低壓配電研發(fā)組認為，中高端市場行業(yè)格局不會有太大變化，少數企業(yè)的份額會被蠶食有所下降，其他企業(yè)則略有增長。中低端市場，面臨一波洗牌，大部分中小企業(yè)或許會被淘汰出局，少數企業(yè)的份額會快速增長，寡頭效應可能會適當降低

備注：

由于篇幅有限，無法涵蓋所有企業(yè)

本文僅代表低壓配電研發(fā)組觀點

本文不作為任何投資或其他目的參考或依據