牛年收關(guān),在“4萬(wàn)億”投資和十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃的共同拉動(dòng)下,中國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇勢(shì)頭基本確立,成功實(shí)現(xiàn)保“八”目標(biāo)。

   虎年已至,2010年政府投資拉動(dòng)力度可能有所減弱的情況下,要確保國(guó)民經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步回升,如何在“調(diào)結(jié)構(gòu)”上下工夫,通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)來(lái)激活經(jīng)濟(jì)的內(nèi)生增長(zhǎng)機(jī)制便成了重要課題。

  在此背景下,投資者該如何把握中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的脈搏？

   毋庸置疑,2009年,最終能夠成為中國(guó)股市中堅(jiān)力量的公司,多是那些受益產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)迅速的公司。如汽車(chē)、家電、制造業(yè)等等。

   2009年1月14日,可以稱(chēng)為中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)分水嶺。國(guó)務(wù)院會(huì)議先后審議并原則通過(guò)了包括汽車(chē)、鋼鐵、紡織、裝備制造、船舶、電子信息、石化、輕工業(yè)、有色金屬和物流業(yè)等十個(gè)重要產(chǎn)業(yè)的調(diào)整振興規(guī)劃。產(chǎn)業(yè)振興序幕由此拉開(kāi),并被視作“保增長(zhǎng)”發(fā)力點(diǎn)。

   產(chǎn)業(yè)振興直指金融危機(jī)下的實(shí)體經(jīng)濟(jì)。一年來(lái),“十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃”對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)效應(yīng)明顯。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示,2009年在第一批產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃發(fā)布后的4月,國(guó)內(nèi)工業(yè)增加值增速為7.3%,其后逐月回升,進(jìn)入下半年后回升速度明顯加快。10月國(guó)內(nèi)工業(yè)增加值增速達(dá)到16.1%,統(tǒng)計(jì)數(shù)字超出了很多市場(chǎng)人士的預(yù)期。

   但同時(shí),振興效果也有不同分化。十大產(chǎn)業(yè)中,汽車(chē)業(yè)受益最大;輕工業(yè)、電子信息產(chǎn)業(yè)和裝備制造業(yè)等明顯受益;鋼鐵、有色金屬、紡織、船舶業(yè)等“振而不興”;石化、物流業(yè)則“振興不夠,收效不大”。而房地產(chǎn)業(yè)雖然不屬十大之列,但寬松的貨幣政策與適度的稅收和房貸優(yōu)惠,讓其成為“產(chǎn)業(yè)振興”之外最大贏家。

   2010年,誰(shuí)又將成為贏家？現(xiàn)在看來(lái),十大產(chǎn)業(yè)中,產(chǎn)能過(guò)剩的鋼鐵和有色將面臨“結(jié)構(gòu)大調(diào)整”,以央企為背景的行業(yè)龍頭將成為最終受益者;電子信息和裝備制造業(yè)由于符合未來(lái)國(guó)家對(duì)信息產(chǎn)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)的發(fā)展方向,2010年將會(huì)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí);而汽車(chē)在新能源方向的推進(jìn)速度和國(guó)家新能源產(chǎn)業(yè)的落實(shí),讓其保持較快的發(fā)展節(jié)奏;輕工業(yè)、紡織、船舶產(chǎn)業(yè)由于主要依靠出口拉動(dòng),而石化和物流等政策落實(shí)不到位,因此,他們2010年的發(fā)展前景并不樂(lè)觀。

   2010年必然還是主題投資年。產(chǎn)業(yè)振興依然會(huì)扮演重要角色,但值得注意的是,涵蓋了上述十大產(chǎn)業(yè)的“新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)”將成為一個(gè)重要的投資方向。這其中包括信息網(wǎng)絡(luò)、先進(jìn)制造業(yè)、生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)和新能源、新材料、生物醫(yī)藥等。

   與此相呼應(yīng),在2009年末,七部委所召開(kāi)的年終工作會(huì)議上,也紛紛傳達(dá)支持新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的信息。其中,國(guó)稅總局將采取稅收政策支持;國(guó)資委加大國(guó)有資本投入;銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)表示,采取金融創(chuàng)新、信貸扶持;工信部則是重點(diǎn)培育。

   扶弱濟(jì)貧、“撒胡椒面”式的“十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃”被拋棄了,“六大”粉墨登場(chǎng)?！罢{(diào)結(jié)構(gòu)”在喊了十幾年后,這次要?jiǎng)诱娓窳恕?

   在國(guó)家政策的強(qiáng)力支持下,新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)將會(huì)是2010年A股市場(chǎng)的最大的主題投資。