牛年收關,在“4萬億”投資和十大產業振興規劃的共同拉動下,中國經濟的復蘇勢頭基本確立,成功實現保“八”目標。

   虎年已至,2010年政府投資拉動力度可能有所減弱的情況下,要確保國民經濟的進一步回升,如何在“調結構”上下工夫,通過技術創新和產業升級來激活經濟的內生增長機制便成了重要課題。

  在此背景下,投資者該如何把握中國經濟增長的脈搏？

   毋庸置疑,2009年,最終能夠成為中國股市中堅力量的公司,多是那些受益產業振興規劃、業績增長迅速的公司。如汽車、家電、制造業等等。

   2009年1月14日,可以稱為中國產業經濟的一個分水嶺。國務院會議先后審議并原則通過了包括汽車、鋼鐵、紡織、裝備制造、船舶、電子信息、石化、輕工業、有色金屬和物流業等十個重要產業的調整振興規劃。產業振興序幕由此拉開,并被視作“保增長”發力點。

   產業振興直指金融危機下的實體經濟。一年來,“十大產業振興規劃”對經濟的拉動效應明顯。國家統計局公布的數據顯示,2009年在第一批產業振興規劃發布后的4月,國內工業增加值增速為7.3%,其后逐月回升,進入下半年后回升速度明顯加快。10月國內工業增加值增速達到16.1%,統計數字超出了很多市場人士的預期。

   但同時,振興效果也有不同分化。十大產業中,汽車業受益最大;輕工業、電子信息產業和裝備制造業等明顯受益;鋼鐵、有色金屬、紡織、船舶業等“振而不興”;石化、物流業則“振興不夠,收效不大”。而房地產業雖然不屬十大之列,但寬松的貨幣政策與適度的稅收和房貸優惠,讓其成為“產業振興”之外最大贏家。

   2010年,誰又將成為贏家？現在看來,十大產業中,產能過剩的鋼鐵和有色將面臨“結構大調整”,以央企為背景的行業龍頭將成為最終受益者;電子信息和裝備制造業由于符合未來國家對信息產業和先進制造業的發展方向,2010年將會實現產業升級;而汽車在新能源方向的推進速度和國家新能源產業的落實,讓其保持較快的發展節奏;輕工業、紡織、船舶產業由于主要依靠出口拉動,而石化和物流等政策落實不到位,因此,他們2010年的發展前景并不樂觀。

   2010年必然還是主題投資年。產業振興依然會扮演重要角色,但值得注意的是,涵蓋了上述十大產業的“新興戰略性產業”將成為一個重要的投資方向。這其中包括信息網絡、先進制造業、生產性服務業和新能源、新材料、生物醫藥等。

   與此相呼應,在2009年末,七部委所召開的年終工作會議上,也紛紛傳達支持新興產業發展的信息。其中,國稅總局將采取稅收政策支持;國資委加大國有資本投入;銀監會、證監會和保監會表示,采取金融創新、信貸扶持;工信部則是重點培育。

   扶弱濟貧、“撒胡椒面”式的“十大產業振興規劃”被拋棄了,“六大”粉墨登場。“調結構”在喊了十幾年后,這次要動真格了。

   在國家政策的強力支持下,新興戰略性產業將會是2010年A股市場的最大的主題投資。