2020年以來，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議、中央深改委會(huì)議、中央政治局會(huì)議等頂層會(huì)議先后提及 “新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”建設(shè)。

“新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”，簡稱“新基建”，早在2018年底召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議就以不完全列舉的形式，將5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)列為新型基礎(chǔ)設(shè)施，提出加快5G商用步伐，加強(qiáng)人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等建設(shè)。

隨后，2019年的政府工作報(bào)告提出加強(qiáng)新一代信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。2019年7月30日中央政治局會(huì)議針對(duì)下半年經(jīng)濟(jì)工作再次強(qiáng)調(diào)，要加快推進(jìn)信息網(wǎng)絡(luò)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

今年4月20日國家發(fā)改委召開的線上例行新聞發(fā)布會(huì)首次明確了“新基建”范圍，即即5G等信息基礎(chǔ)設(shè)施、大數(shù)據(jù)等融合基礎(chǔ)設(shè)施以及重大科技基礎(chǔ)設(shè)施等創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施。

隨著5G 技術(shù)在全球范圍的普及，通過與AI、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)結(jié)合推動(dòng)各行各業(yè)加速數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化升級(jí)，機(jī)器人行業(yè)將迎來新一輪行業(yè)爆發(fā)。

賽迪顧問認(rèn)為，2019年，受汽車等行業(yè)需求收緊的影響，工業(yè)機(jī)器人銷售量下滑，系統(tǒng)集成商面臨較大增長壓力，在核心零部件領(lǐng)域，部分本土企業(yè)已取得技術(shù)突破和實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。

而在服務(wù)機(jī)器人方面，我國服務(wù)機(jī)器人技術(shù)水平進(jìn)一步提升，需求快速擴(kuò)大，應(yīng)用場(chǎng)景不斷拓展，進(jìn)入快速發(fā)展階段。

賽迪顧問股份有限公司（簡稱“賽迪顧問”）直屬于中國電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院，是中國首家上市咨詢公司，研究范圍涵蓋電子信息、軟件和信息服務(wù)、人工智能、大數(shù)據(jù)、數(shù)字轉(zhuǎn)型、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等。

以下為賽迪顧問“2020中國機(jī)器人產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新與投資趨勢(shì)”報(bào)告全文：

產(chǎn)業(yè)定義或范疇

根據(jù)國際機(jī)器人聯(lián)合會(huì)(IFR)的分類，機(jī)器人分為工業(yè)機(jī)器人和服務(wù)機(jī)器人。

工業(yè)機(jī)器人指應(yīng)用于生產(chǎn)過程與環(huán)境的機(jī)器人，例如多關(guān)節(jié)機(jī)械手或多自由度機(jī)器人；服務(wù)機(jī)器人指除工業(yè)機(jī)器人之外的、用于非制造業(yè)并服務(wù)于人類的多種高技術(shù)集成的先進(jìn)機(jī)器人，主要包括家用服務(wù)機(jī)器人、醫(yī)療服務(wù)機(jī)器人、公共服務(wù)機(jī)器人和特種機(jī)器人。

一、賽迪重大研判

1、中國機(jī)器人市場(chǎng)增速下滑，增長率趨于平緩，仍處于增長期。

2、2019年，受汽車、3C 行業(yè)需求收緊的影響，工業(yè)機(jī)器人銷售量下滑，系統(tǒng)集成商面臨較大增長壓力，在核心零部件領(lǐng)域，部分本土企業(yè)已取得技術(shù)突破和實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。

3、服務(wù)機(jī)器人技術(shù)水平進(jìn)一步提升，需求快速擴(kuò)大，應(yīng)用場(chǎng)景不斷拓展，進(jìn)入快速發(fā)展階段。

4、機(jī)器人重點(diǎn)企業(yè)主要分布在東部沿海地區(qū)，北京是機(jī)器人創(chuàng)新活力最高的城市，華東地區(qū)是機(jī)器人創(chuàng)新企業(yè)數(shù)量最多的集聚區(qū)。

5、北京是機(jī)器人投融資企業(yè)的第一聚集地；2019年，機(jī)器人投融資案例數(shù)量呈現(xiàn)出下滑態(tài)勢(shì)，投融資規(guī)模有所減少。

6、從投資潛力來看，康復(fù)機(jī)器人、協(xié)作機(jī)器人、系統(tǒng)集成和公共服務(wù)機(jī)器人領(lǐng)域值得關(guān)注。

二、產(chǎn)業(yè)政策分析

（一）產(chǎn)業(yè)環(huán)境

1、經(jīng)濟(jì)增速平穩(wěn)增長有利于機(jī)器人市場(chǎng)健康發(fā)展

2019 年我國國內(nèi)生產(chǎn)總值達(dá)到99.1萬億元，同比增長6.1%，穩(wěn)居世界第二位。經(jīng)濟(jì)增速符合“新常態(tài)”下我國經(jīng)濟(jì)保持中高速增長的基本特征，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨于平穩(wěn)。同時(shí)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍然面臨著經(jīng)濟(jì)增速換擋、發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的新形勢(shì)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)迫在眉睫，為此我國大力推動(dòng)傳統(tǒng)制造業(yè)向服務(wù)型制造加速轉(zhuǎn)型。

而平穩(wěn)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境無疑將是我國制造業(yè)實(shí)現(xiàn)智能化轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要保障，有利于加速機(jī)器人在各行業(yè)中的應(yīng)用普及，促進(jìn)機(jī)器人市場(chǎng)健康發(fā)展。

2、5G 技術(shù)的成熟將帶來機(jī)器人行業(yè)的新一輪爆發(fā)

5G 技術(shù)憑借其“超高速、低時(shí)延、大連接”的優(yōu)勢(shì)，通過與AI、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)結(jié)合推動(dòng)各行各業(yè)加速數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化升級(jí)，機(jī)器人行業(yè)迎來了新一輪行業(yè)爆發(fā)。

2019 年，全球首例骨科手術(shù)機(jī)器人多中心5G 遠(yuǎn)程手術(shù)在北京順利完成；可自主避障、巡邏的5G 警務(wù)機(jī)器人在廈門亮相；5G 智能銀行機(jī)器人、5G 農(nóng)業(yè)機(jī)器人等也紛紛進(jìn)入實(shí)際應(yīng)用階段，未來隨著5G 技術(shù)在全球范圍的普及，機(jī)器人全面取代機(jī)械化人工操作的時(shí)代將真正到來。

3、機(jī)器人作為“硬科技”核心代表契合科創(chuàng)板支持方向

科創(chuàng)板對(duì)申請(qǐng)企業(yè)降低盈利門檻，強(qiáng)調(diào)創(chuàng)新性和先進(jìn)性，這對(duì)擁有核心技術(shù)、高研發(fā)投入，具備一定利潤規(guī)模的機(jī)器人企業(yè)來說是一個(gè)很好的選擇。2019 年科創(chuàng)板機(jī)器人受理企業(yè)中，以工業(yè)機(jī)器人系統(tǒng)集成企業(yè)為主。

系統(tǒng)集成環(huán)節(jié)中國內(nèi)企業(yè)占比最大，這些企業(yè)大多具備本土化的服務(wù)優(yōu)勢(shì)，競(jìng)爭力相較其他環(huán)節(jié)更強(qiáng)，但系統(tǒng)集成行業(yè)仍處于洗牌期，各企業(yè)對(duì)應(yīng)的下游市場(chǎng)存在差異，未來將在資本的助力下，產(chǎn)生細(xì)分行業(yè)龍頭。

（二）政策導(dǎo)向

近四年來，國家出臺(tái)了《國家機(jī)器人標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南》等針對(duì)機(jī)器人及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)的指導(dǎo)性政策，從頂層規(guī)劃的角度明確了未來我國的機(jī)器人發(fā)展目標(biāo)與路徑。隨之，各省（區(qū)、市）地方政府迅速跟進(jìn)，圍繞機(jī)器人發(fā)布多項(xiàng)產(chǎn)業(yè)促進(jìn)政策。

2018年，江蘇、福建、遼寧發(fā)布人工智能相關(guān)規(guī)劃，并結(jié)合本地基礎(chǔ)，涉及工業(yè)機(jī)器人、智能機(jī)器人等發(fā)展方向；2019年，北京發(fā)布《北京市機(jī)器人產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動(dòng)方案（2019—2022 年）》，提出培育以醫(yī)療健康機(jī)器人、特種機(jī)器人、協(xié)作機(jī)器人、倉儲(chǔ)物流機(jī)器人+關(guān)鍵零部件為主導(dǎo)的"4+1"發(fā)展格局。

中國機(jī)器人產(chǎn)業(yè)主要政策。數(shù)據(jù)來源：相關(guān)部門，賽迪顧問整理，2020 年2 月

三、產(chǎn)業(yè)鏈全景圖

工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈主要包括核心零部件、本體制造、系統(tǒng)集成以及行業(yè)應(yīng)用等四大環(huán)節(jié)。

核心零部件決定工業(yè)機(jī)器人使用壽命和精度的核心環(huán)節(jié)，同時(shí)也是影響工業(yè)機(jī)器人成本的關(guān)鍵，控制器、伺服電機(jī)、減速器等三大核心零部件占據(jù)了工業(yè)機(jī)器人成本的70%以上。我國工業(yè)機(jī)器人核心零部件發(fā)展相對(duì)滯后，減速器、伺服電機(jī)、控制器等核心產(chǎn)品尚處于中低端水平，與國際主流產(chǎn)品存在一定差距，成為我國工業(yè)機(jī)器人發(fā)展瓶頸難以突破的關(guān)鍵掣肘。

本體制造在工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈中所處地位相對(duì)較低，主要是指工業(yè)機(jī)器人工裝夾具、機(jī)械臂等機(jī)構(gòu)單元制造商，目前我國大部分工業(yè)機(jī)器人廠商主要集中在本體制造環(huán)節(jié)，產(chǎn)業(yè)整體競(jìng)爭力和產(chǎn)業(yè)層級(jí)亟待提升。

系統(tǒng)集成與產(chǎn)業(yè)鏈下游行業(yè)應(yīng)用端緊密相連，系統(tǒng)集成解決方案供應(yīng)商為終端行業(yè)應(yīng)用客戶提供自動(dòng)化生產(chǎn)線解決方案，負(fù)責(zé)工業(yè)機(jī)器人應(yīng)用二次開發(fā)和自動(dòng)化配套設(shè)備的集成，存在較高行業(yè)壁壘。

行業(yè)應(yīng)用主要是指電子電氣、汽車工業(yè)、食品飲料等下游應(yīng)用場(chǎng)景。

服務(wù)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈主要包括核心零部件、軟件與操作系統(tǒng)、整機(jī)制造與應(yīng)用服務(wù)等三大環(huán)節(jié)。

核心零部件主要包括智能芯片、智能傳感器以及電池模組、儲(chǔ)存器等其他部件，是控制機(jī)器人根據(jù)環(huán)境的變化快速做出準(zhǔn)確反應(yīng)并實(shí)現(xiàn)功能的關(guān)鍵，也是影響服務(wù)機(jī)器人制造成本、性能、質(zhì)量的主要因素。

軟件與操作系統(tǒng)是保障服務(wù)機(jī)器人運(yùn)行操作的關(guān)鍵所在，當(dāng)前服務(wù)機(jī)器人操作系統(tǒng)主要以ROS 和安卓兩大操作系統(tǒng)為主，國產(chǎn)機(jī)器人操作系統(tǒng)發(fā)展相對(duì)緩慢。

整機(jī)制造與應(yīng)用服務(wù)處于產(chǎn)業(yè)鏈下游環(huán)節(jié)，主要面向醫(yī)療、家庭、商業(yè)等行業(yè)服務(wù)以及提供作業(yè)及大數(shù)據(jù)服務(wù)。

機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈全景圖。數(shù)據(jù)來源：賽迪顧問，2020 年2 月

   四、價(jià)值鏈及創(chuàng)新
    （一）工業(yè)機(jī)器人

2019 年中國工業(yè)機(jī)器人價(jià)值鏈分布情況，注：圖中數(shù)據(jù)按照相關(guān)上市企業(yè)2019 年年度經(jīng)營數(shù)據(jù)計(jì)算；數(shù)據(jù)來源：上市企業(yè)財(cái)報(bào)，賽迪顧問，2020 年2 月

1、核心零部件環(huán)節(jié)營業(yè)收入及凈利潤增長率逐步降低

核心零部件是工業(yè)機(jī)器人的價(jià)值核心領(lǐng)域，長期被外資巨頭壟斷，目前國內(nèi)企業(yè)已取得部分技術(shù)突破和量產(chǎn)。在控制器領(lǐng)域，國內(nèi)產(chǎn)品已經(jīng)能滿足大部分功能需求；在伺服電機(jī)領(lǐng)域，外資企業(yè)占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，國內(nèi)企業(yè)仍有差距；在減速器領(lǐng)域，日企產(chǎn)品遙遙領(lǐng)先，國內(nèi)企業(yè)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)批量供應(yīng)。

2019年，工業(yè)機(jī)器人核心零部件上市企業(yè)營業(yè)收入達(dá)到207.7億元，同比增長3.9%，上市企業(yè)凈利潤達(dá)到14.5億元，同比增長17.1%，但增長率同比呈現(xiàn)降低趨勢(shì)。

2017-2019 年中國工業(yè)機(jī)器人核心零部件上市企業(yè)規(guī)模及增長，數(shù)據(jù)來源：上市企業(yè)財(cái)報(bào)，賽迪顧問，2020 年2 月

2、國產(chǎn)機(jī)器人本體制造企業(yè)在中低端市場(chǎng)滲透度提升

發(fā)那科、ABB、安川、庫卡四大家族仍然壟斷國內(nèi)工業(yè)機(jī)器人高端本體市場(chǎng)，國產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人在中低端市場(chǎng)不斷滲透。

2019年，工業(yè)機(jī)器人銷量持續(xù)下滑態(tài)勢(shì)，同時(shí)受產(chǎn)品種類和下游應(yīng)用的影響，機(jī)器人本體制造上市企業(yè)凈利率高低不一，本體市場(chǎng)中銷售占比較高的是多關(guān)節(jié)機(jī)器人、直角坐標(biāo)機(jī)器人和SCARA 機(jī)器人。

2019 年中國工業(yè)機(jī)器人本體制造上市企業(yè)凈利潤（率）情況。數(shù)據(jù)來源：上市企業(yè)財(cái)報(bào)，賽迪顧問，2020 年2 月

3、系統(tǒng)集成企業(yè)在下游景氣度降低背景下競(jìng)爭愈加激烈

    系統(tǒng)集成是本土企業(yè)參與最多的環(huán)節(jié)，競(jìng)爭力相較其他環(huán)節(jié)更大，系統(tǒng)集成企業(yè)在汽車（汽車整車、汽車電子）及汽車零部件、3C 電子制造、金屬加工、家電、食品醫(yī)藥等眾多領(lǐng)域?qū)碛懈蟮氖袌?chǎng)空間。
 

2019年，受汽車、3C 行業(yè)需求收緊的影響，該領(lǐng)域系統(tǒng)集成商面臨較大增長壓力，迫切尋求新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)，而系統(tǒng)集成環(huán)節(jié)的企業(yè)競(jìng)爭較為激烈，企業(yè)需要具備深厚的渠道資源和對(duì)細(xì)分行業(yè)應(yīng)用客戶的深入理解，才能保證不被淘汰。

2019 年中國工業(yè)機(jī)器人行業(yè)應(yīng)用市場(chǎng)規(guī)模及占比。數(shù)據(jù)來源：賽迪顧問，2020 年2 月
 

    （二）服務(wù)機(jī)器人

2019年中國服務(wù)機(jī)器人價(jià)值鏈分布情況
 

1、家用機(jī)器人存在市場(chǎng)潛力和發(fā)展空間

    家用機(jī)器人近年來發(fā)展迅速，但與國外市場(chǎng)相比，我國家用服務(wù)機(jī)器人市場(chǎng)普及率仍然較低，關(guān)鍵核心技術(shù)與國外相比還存在一定差距。在家務(wù)機(jī)器人方面，國內(nèi)已形成一定市場(chǎng)規(guī)模，品牌較多，但缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)；在教育/娛樂機(jī)器人方面，市場(chǎng)空間廣闊，產(chǎn)品逐漸向高端滲透，人工智能、語音識(shí)別、人機(jī)交互、機(jī)器視覺、情境感知等關(guān)鍵技術(shù)正在不斷被探索和應(yīng)用于最新產(chǎn)品中。

2019 年中國家用機(jī)器人細(xì)分市場(chǎng)規(guī)模及占比。數(shù)據(jù)來源：賽迪顧問，2020 年2 月

2、醫(yī)療機(jī)器人在新冠肺炎疫情中大有作為

    醫(yī)療機(jī)器人是指應(yīng)用于醫(yī)院、診所的醫(yī)療或輔助醫(yī)療的半自主或全自主工作的機(jī)器人，當(dāng)前我國醫(yī)療機(jī)器人裝機(jī)分布主要集中在三級(jí)甲等綜合性醫(yī)院及部分公立醫(yī)院，市場(chǎng)普及率處在較低水平，市場(chǎng)規(guī)模僅占全球醫(yī)療機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模的5%左右。受2020年初疫情影響，消毒防疫、配藥等醫(yī)療機(jī)器人已經(jīng)應(yīng)用于病毒的防御中，未來增長可期。

2019 年中國醫(yī)療機(jī)器人細(xì)分市場(chǎng)規(guī)模及占比。數(shù)據(jù)來源：賽迪顧問，2020 年2 月

3、特種機(jī)器人領(lǐng)域頗具市場(chǎng)成長空間

特種機(jī)器人是指由具有專業(yè)知識(shí)認(rèn)識(shí)操控的、面向國家、特種任務(wù)的服務(wù)機(jī)器人。我國特種機(jī)器人發(fā)展較快，在突發(fā)事件、極端天氣、洪澇災(zāi)害及公共安全事件中，對(duì)特種機(jī)器人有突出的需求。

    隨著我國企業(yè)對(duì)安全生產(chǎn)意識(shí)的進(jìn)一步提升，特種機(jī)器人將代替人到危險(xiǎn)場(chǎng)所或環(huán)境中進(jìn)行作業(yè)，未來潛力巨大。

2019 年中國特種機(jī)器人細(xì)分市場(chǎng)規(guī)模及占比。數(shù)據(jù)來源：賽迪顧問，2020 年2 月
 

五、區(qū)域分布格局
    （一）產(chǎn)業(yè)資源分布

2019年中國機(jī)器人產(chǎn)業(yè)資源分布。數(shù)據(jù)來源：智慧芽，賽迪顧問，2020年2 月
 

從總體分布來看，機(jī)器人重點(diǎn)企業(yè)主要分布在東部沿海地區(qū)，華東地區(qū)是機(jī)器人企業(yè)數(shù)量最多的聚集區(qū)。從省市數(shù)量來看，上海、浙江、江蘇、廣東、北京涉及申請(qǐng)專利的機(jī)器人企業(yè)數(shù)量排名前五；廣東的機(jī)器人上市企業(yè)最多，其次是江蘇；

從載體平臺(tái)來看，江蘇涉及機(jī)器人的園區(qū)最多；從創(chuàng)新資源來看，北京涉及機(jī)器人的科研院所最多，其次是廣東和江蘇；從專利申請(qǐng)來看，廣東、江蘇申請(qǐng)的專利數(shù)量最多，2019年合計(jì)超過千個(gè)，約占全國工業(yè)機(jī)器人專利申請(qǐng)比例的三分之一。

    （二）市場(chǎng)規(guī)模分布

2019年中國機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模分布圖。數(shù)據(jù)來源：賽迪顧問，2020年2月
 

從市場(chǎng)規(guī)模分布來看，泛珠三角地區(qū)器人市場(chǎng)規(guī)模占比最高，為30.11%，長三角地區(qū)占比為20.8%，京津冀地區(qū)占比為10.9%；從各省（直轄市、自治區(qū)）分布來看，廣東、江蘇、浙江、山東和上海機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模排名前五，五個(gè)省市市場(chǎng)規(guī)模總計(jì)161億元，占整體比例的42.1%。

    六、行業(yè)龍頭動(dòng)向

    2019年，機(jī)器人市場(chǎng)的寒冬仍未過去，龍頭企業(yè)在華建廠，領(lǐng)軍企業(yè)抓住時(shí)機(jī)進(jìn)行行業(yè)整合，新興企業(yè)繼續(xù)進(jìn)行融資擴(kuò)張，在各自領(lǐng)域中深挖核心技術(shù)。

    整體來看，受宏觀經(jīng)濟(jì)周期以及中美貿(mào)易摩擦的影響，2019年中國機(jī)器人行業(yè)資本市場(chǎng)逐漸趨于理性，融資情況更為集中；國內(nèi)科創(chuàng)板的開市和在高校設(shè)立機(jī)器人專業(yè)，均為機(jī)器人行業(yè)發(fā)展助力。

2019 年中國機(jī)器人行業(yè)重大事件。數(shù)據(jù)來源：賽迪顧問，2020 年2 月
 

七、市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)
    （一）2022年中國機(jī)器人將形成千億級(jí)市場(chǎng)

    受下游汽車、電子電氣等行業(yè)景氣度下滑影響，2018下半年起，工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)增長率大幅降低，2019年持續(xù)緩慢增長態(tài)勢(shì)；隨著人口老齡化趨勢(shì)加快，市場(chǎng)對(duì)家用、醫(yī)療等服務(wù)機(jī)器人需求高漲，服務(wù)機(jī)器人市場(chǎng)具備良好增長潛力。2019年機(jī)器人整體規(guī)模接近600億元，預(yù)計(jì)到2022年將接近千億元，總體來看，機(jī)器人未來仍處于向好態(tài)勢(shì)。

2017-2022 年中國機(jī)器人規(guī)模及預(yù)測(cè)。數(shù)據(jù)來源：賽迪顧問，2020 年2 月
 

（二）服務(wù)機(jī)器人占比呈現(xiàn)逐漸升高的趨勢(shì)
 

服務(wù)機(jī)器人市場(chǎng)近年來保持較快增長，不僅在教育、醫(yī)療市場(chǎng)保持旺盛需求，更能在應(yīng)對(duì)重大災(zāi)害和突發(fā)事件中，代替人力有效進(jìn)行作業(yè)，避免相關(guān)人員處于危險(xiǎn)環(huán)境之中。2020年初受新冠肺炎疫情影響，市場(chǎng)對(duì)醫(yī)療機(jī)器人、公共服務(wù)機(jī)器人及特種機(jī)器人需求有望大幅提升，服務(wù)機(jī)器人未來市場(chǎng)規(guī)模及占比也將持續(xù)增加。

2017-2022年中國機(jī)器人結(jié)構(gòu)及預(yù)測(cè)。數(shù)據(jù)來源：賽迪顧問，2020年2月

八、賽道選擇建議

1、康復(fù)機(jī)器人。我國老齡及殘疾人口基數(shù)龐大，且呈現(xiàn)出逐年遞增的發(fā)展態(tài)勢(shì)，然而我國在康復(fù)訓(xùn)練服務(wù)方面供給嚴(yán)重不足，依靠康復(fù)機(jī)構(gòu)的人工訓(xùn)練已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足殘疾患者的康復(fù)需求，在這種社會(huì)需求的驅(qū)動(dòng)下，康復(fù)機(jī)器人將得到快速發(fā)展。

同時(shí)，我國本土企業(yè)研發(fā)的康復(fù)機(jī)器人產(chǎn)品大部分正處于安全性和有效性的臨床試驗(yàn)階段，預(yù)計(jì)未來3-5年將會(huì)逐步得到市場(chǎng)化推廣。

2、協(xié)作機(jī)器人。協(xié)作機(jī)器人具有易用性、靈活性和安全性的特點(diǎn)，并且價(jià)格較低，應(yīng)用場(chǎng)景比傳統(tǒng)工業(yè)機(jī)器人更為廣闊，除了傳統(tǒng)工業(yè)領(lǐng)域，還可應(yīng)用于倉儲(chǔ)與物流、外科手術(shù)以及復(fù)雜且危險(xiǎn)的環(huán)境中。

近年來協(xié)作機(jī)器人逐漸受資本青睞，市場(chǎng)競(jìng)爭格局尚未成型，本土品牌的協(xié)作機(jī)器人希望通過產(chǎn)品模塊化、多樣化、定制化的設(shè)計(jì)來競(jìng)爭市場(chǎng)的主動(dòng)權(quán)，具備大量融資需求。

3、系統(tǒng)集成。本土企業(yè)參與最多的環(huán)節(jié)，競(jìng)爭力相較其他環(huán)節(jié)更大，行業(yè)面臨洗牌，企業(yè)盈利規(guī)模與所在細(xì)分市場(chǎng)有較大關(guān)聯(lián)，資本可考慮資源整合能力較強(qiáng)的企業(yè)，醫(yī)療、家電、食品、化工等強(qiáng)調(diào)定制化行業(yè)也將帶來更多機(jī)遇。

4、公共服務(wù)機(jī)器人。2020年初新冠肺炎疫情的爆發(fā)，也將進(jìn)一步增強(qiáng)我國公民對(duì)于突發(fā)疫情的安全防控意識(shí)，從而帶動(dòng)服務(wù)機(jī)器人在家庭及商場(chǎng)、銀行、學(xué)校等公共場(chǎng)所的應(yīng)用，短期看好。

2020 年中國機(jī)器人細(xì)分領(lǐng)域投資潛力氣泡圖。數(shù)據(jù)來源：賽迪顧問，2020年2月
 

九、資本市場(chǎng)動(dòng)向
    （一）機(jī)器人領(lǐng)域投融資案例數(shù)量下降

    據(jù)賽迪顧問統(tǒng)計(jì)，2019年機(jī)器人領(lǐng)域主要投融資案例數(shù)量呈現(xiàn)出下滑的態(tài)勢(shì)，資本回歸理性。從細(xì)分領(lǐng)域來看，人工智能及軟件、個(gè)人/家用機(jī)器人、公共服務(wù)機(jī)器人、醫(yī)療機(jī)器人、機(jī)器人視覺等領(lǐng)域投融資案例數(shù)量較多。

2017-2019年中國機(jī)器人行業(yè)投融資事件數(shù)量及2019年各領(lǐng)域占比。數(shù)據(jù)來源：賽迪顧問，2020年2月
 

（二）機(jī)器人領(lǐng)域投融資規(guī)模有所減少

    從近三年的投融資案例金額來看，2019年機(jī)器人投融資規(guī)模有所減少，大額的兼并購案例較少，資本傾向于尋找細(xì)分領(lǐng)域的隱形冠軍。從細(xì)分領(lǐng)域來看，AGV、人工智能及軟件、醫(yī)療機(jī)器人、公共服務(wù)機(jī)器人等領(lǐng)域單筆投融資金額較高，投融資金額相對(duì)較多。

2017-2019 年中國機(jī)器人行業(yè)投融資金額及2019年各領(lǐng)域占比。數(shù)據(jù)來源：賽迪顧問，2020年2月
 

（三）B/B+輪融資數(shù)量出現(xiàn)明顯增多

    從近三年投融資輪次來看2017、2018、2019年數(shù)量出現(xiàn)最多的輪次（除新三板）分別為天使輪、A/A+輪、B/B+輪，也反映出機(jī)器人行業(yè)整體發(fā)展的步伐。2019年，機(jī)器人行業(yè)B/B+輪融資數(shù)量最多，達(dá)到26件，同比增長10 件，其他輪次的投融資案例數(shù)量則均出現(xiàn)一定程度的下降。

2017-2019年中國機(jī)器人行業(yè)投融資輪次情況。數(shù)據(jù)來源：賽迪顧問，2020 年2月
 

（四）東部沿海地區(qū)仍是投融資主要區(qū)域
 

從近三年的投融資發(fā)生區(qū)域來看，北京以機(jī)器人行業(yè)投融資數(shù)量的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)蟬聯(lián)第一，占比接近三分之一；廣東、浙江、上海和江蘇的投融資案例數(shù)量排在第二到五位，湖北和福建近三年的投融資總數(shù)排在第六位和第七位。

2017-2019年中國機(jī)器人投融資地區(qū)分布情況。數(shù)據(jù)來源：賽迪顧問，2020年2月
 

十、最具價(jià)值企業(yè)

    通過對(duì)機(jī)器人上市企業(yè)以及部分重點(diǎn)企業(yè)進(jìn)行遴選，從競(jìng)爭能力、創(chuàng)新能力、成長能力、影響能力四個(gè)維度建立指標(biāo)體系，通過定量和定性分析相結(jié)合，對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)估，最終評(píng)選出2019年賽迪機(jī)器人最具投資價(jià)值企業(yè)。

2019年賽迪機(jī)器人最具投資價(jià)值企業(yè)。數(shù)據(jù)來源：賽迪顧問，2020年2月