1.GGII《2020年中國工業機器人本體行業調研報告》數據顯示，2019年工業機器人的全球銷量39.70萬臺，同比下滑6.15%；全球工業機器人保有量272.60萬臺，同比增長12.51%。

2.2019年發那科、安川、庫卡和ABB的營收（按各企業的財年計算）分別為3864.73億日元、4110.00億日元、31.93億歐元和279.78億美元，同比增長情況分布為-22.10%、-13.40%、-1.51%和1.14%。

3.全球工業機器人領域的四大家族，在工業機器人行業、市場、技術等方面具有引領作用，它們的經營情況可以實時反映出行業的發展變化。因此，GGII通過對四大家族2019年財報進行分析，結合過往的數據進行對比，輸出結論與觀點，供行業人士參考。

四大家族營收三降一平

四大家族2019年財年財報數據顯示，2019年發那科、安川和庫卡營收均下降，其中，發那科和安川營收下降較大，分別下降22.10%和13.40%。2019年ABB營收基本持平，同比增長1.14%。

2019財年四大家族各企業營收情況

資料來源：各企業財報，GGII整理

1，發那科

在2019年4月至12月的9個月內，發那科的銷售額為3864.73億日元，同比下降22.10%，營業利潤為686.14億日元，同比下降48.80%。

2018-2019年發那科營業收入情況（單位：億日元，%）

資料來源：發那科公司財報，GGII整理

2，安川

2019年，安川全年營業收入為4110.00億日元，同比下滑13.40%；營業利潤為223.00億日元，同比大幅下滑55.10%。

2018-2019年度安川業績情況（單位：億日元，%）

資料來源：安川公司財報，GGII整理

注：安川2019年財年為：2019年3月1日-2020年2月29日

3，庫卡

2019年庫卡營收31.93億歐元，同比下滑1.51%；息稅前利潤（EBIT）0.48億歐元，同比增長41.18%。

2015-2019年庫卡營業收入情況（單位：億歐元，%）

資料來源：庫卡公司財報，GGII整理

4，ABB

2019年ABB集團財報顯示，其全年訂單額285.88億美元，營業收入279.78億美元。其中，營業收入同比增長1.14%。

2017-2019年ABB營收情況（單位：億美元）

資料來源：ABB公司財報，GGII整理

四大家族機器人業務營收均下滑

2019年發那科、安川、庫卡和ABB各自機器人部門或產品營收分別為2587.00億日元、1522.00億日元、11.59億歐元、33.14億美元，同前年度比分別下降9.29%、14.50%、7.06%、8.23%。

2019財年四大家族機器人部門或產品營收情況

資料來源：各企業財報，GGII整理

1，發那科

2018-2019年發那科機器人業務銷售額為2587億日元，同比下降9.29%。

2018-2019年發那科各業務凈銷售額情況（單位：億日元）

資料來源：發那科公司財報，GGII整理

2，安川

2019年安川機器人的營業收入和營業利潤都減少。其中機器人的營收為1522.00億日元，同比下降14.50%。

2019年度安川各部門業績情況（單位：億日元，%）

資料來源：安川公司財報，GGII整理

3，庫卡

2019年庫卡機器人事業部營收為11.59億歐元，同比下降7.06%。

2018-2019年庫卡各企業部營業收入情況（單位：億歐元）

資料來源：庫卡公司財報，GGII整理

4，ABB

根據經營業務分析，ABB機器人與離線自動化事業部在2019年營收為33.14億美元，同比下降8.23%。

2017-2019年ABB各業務營收情況（單位：億美元）

資料來源：ABB公司財報，GGII整理

亞洲機器人銷售縮水

由于中美貿易戰摩擦和中歐汽車業及一般工業的低迷，導致機器人在亞洲市場的表現縮水。

1，發那科

在機器人部門，盡管日本汽車業和一般工業的銷售額都有所增長，而且在美洲的銷售額保持穩定，但中國和歐洲的汽車業和一般工業的銷售額仍然低迷。因此，與上一財年同期相比，機器人部門的銷售額有所下降。

FY20193Q發那科Robot業務凈銷售額地域分布情況（單位：億日元，%）

資料來源：發那科公司財報，GGII整理

注：發那科財年定義為每年的4月1日至次年的3月31日，如2019年財年為20190401至20200331。發那科財季分類如下：1Q：4月-6月，2Q：7月-9月，3Q：10月-12月：4Q：1月-3月。

2，安川

在機器人業務方面，由于日本本土汽車行業資本投資減少，中國市場投資動力下降，其他海外市場不景氣，導致該部門銷售減少和庫存調整。

2019年度安川機器人業務分地域銷售構成比情況（單位：%）

資料來源：安川公司財報，GGII整理

3，ABB

2019年ABB機器人和離散自動化事業部營收在亞洲、中東和非洲區域的占比為35%，相比2018年下降3個百分點。

2017-2019年ABB機器人與離散自動化事業部營收地域占比情況（單位：%）

資料來源：ABB公司財報，GGII整理

新財年預測

發那科和安川的財報中，分別給出了對新財年的預測，不僅可以看出國際局勢和疫情對兩家公司的影響，而且通過安川對下一財年的舉措可以從中借鑒企業布局。

1，發那科

由于國家貿易政策、國家與地區貿易摩擦影響等不確定因素和地緣政治風險等因素，及突然而至的新冠肺炎疫情的影響，預計形勢總體上仍將困難重重。

2019財年發那科業績預測（單位：億日元，%）

資料來源：發那科公司財報，GGII整理

注：適用于2020年1月1日至2020年3月31日期間的匯率平均為100日元/美元和115日元/歐元。

2，安川

2020財年安川第一季度展望，根據1）中國的供應鏈最近已恢復正常，半導體和電子元件市場正在復蘇。2）假設由于新冠肺炎病毒在全球范圍內的傳播而存在諸如客戶工廠運營惡化的風險。預測2020財年安川第一季度業績如下：

安川2020年度1Q預測（單位：億日元）

資料來源：安川公司財報，GGII整理

GGII分析&點評

（1）受宏觀環境影響，傳導至機器人產業，短期波動性難消除

首先，國際局勢風波，讓全球經濟受到沖擊。地緣政治引起的不確定性，疊加中美貿易緊張局勢，英國脫歐談判持續以及中東局勢長期不穩定，從而導致全球經濟不穩定。

其次，四大家族在華布局，給國內本土機器人企業發展帶來壓力。

1）2019年4月，發那科上海三期智能工廠項目開工興建。同年12月，發那科發布新型協作機器人CRX-10 iA。截至2019年，發那科全球工業機器人累計安裝臺數超過60萬臺，2020年產能將提升至11000臺/月。

2）2019年9月，ABB與華為達成戰略合作，共同推動中國工業數字化。同年10月，ABB將在廈門建設ABB全球最大創新和制造基地。

3）2019年12月，安川發布MOTOMAN-HC20DT協作機器人，具有更高的載荷能力和防護功能。

4）2019年9月，庫卡與庫柏特科技聯合建設合作中心。同年10月，庫卡與梅卡曼德機器人達成戰略合作，推動物流等傳統行業自動化模式的創新發展。

最后，機器人行業數據發布，企業生存帶來危機意識。根據GGII《2020年中國工業機器人本體行業調研報告》數據顯示，2019年工業機器人的全球銷量39.7萬臺，同比下滑6.15%；全球工業機器人保有量272.6萬臺，同比增長12.51%。銷量的下滑，反映市場的不穩，從而帶給企業對于市場、產品、技術的危機意識。

（2）新冠疫情帶來的影響，不確定性愈加凸顯

新冠疫情的全球蔓延，使全世界的企業都面臨前所未有的挑戰。

尤其對于汽車企業來說，通過“按下暫停鍵”，來應對這種挑戰，然而這也將蔓延至整個制造業。

1）截至2020年2月底，美國、日本、法國、韓國、印度、澳大利亞的制造業PMI均下降，中國制造業PMI指數僅為35.70%。

2）截至2020年4月15日，福特汽車公司、通用汽車公司、菲亞特克萊斯勒汽車公司、本田汽車公司、日產汽車公司和韓國現代汽車公司均宣布關閉在美國的工廠，捷豹汽車公司、路虎汽車公司均宣布關閉在英國的工廠。起亞汽車公司宣布關閉韓國的工廠。

3）GGII通過對機器人企業的調研，對于疫情影響的反饋更多的是不確定，側面反映出在疫情當下，眾多企業對于未來的迷茫，隨著復工復產的逐漸恢復，加上政府出臺的政策扶持與干預，企業的信心有望得到一定的恢復。

機器人相關企業對疫情影響的反饋

資料來源：GGII調研整理

（3）貿易戰遇上新冠肺炎，將影響全球制造業的復蘇

盡管以機器人為主的制造業可以加快自動化、信息化、數字化和智能化的步伐，但是由于中美貿易戰導致的機器人技術封鎖、進出口關稅暴增等因素，在一定程度上限制了機器人技術的全球化部署與實現。不均衡的局部發展將一定程度上影響全球制造業的推進。

此外，中美貿易戰遇上全球新冠肺炎疫情，使得制造業恢復舉步維艱，同時逆全球化發展趨勢凸顯。美國、日本政府呼吁制造業回流，要求在華企業回國或遷出，同時提出“去中國化”舉措，這都將可能沖擊和重構全球供應鏈體系。

不過就疫情期間的表現來看，中國企業恢復較快，同時將意識到機器人將更加閃耀于制造業。

1）在人無法復工的情況下，機器人是最有效解決工廠生產的利器，這同時加快推動智能制造。

2）各種服務型機器人（消殺機器人、測溫機器人、配送機器人、巡檢機器人、診斷機器人等）在疫情前線助力，這將推動機器人在國內醫療、酒店、安檢等領域的快速發展。

3）作為全球最大的機器人應用市場，中國制造業的較快恢復也將助力全球供應鏈的恢復。

4）雖然對于機器人的認知得到了提升，但是短期內受到全球疫情蔓延的影響，下游行業的需求嚴重收緊，訂單需求萎縮嚴重，最為直接的沖擊將是國際貿易和消費，向上傳導將對工業機器人的需求產生巨大影響，從一季度的訂單情況來看，二季度的業績依然會相對低迷，短期內承壓的屬性難消除。