工業(yè)軟件行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈全景梳理：下游應用范圍廣

工業(yè)軟件概念相關產(chǎn)業(yè)按價值鏈自上而下主要可分為三大部分：即上游軟硬件制造商;中游工業(yè)軟件設備;下游工業(yè)軟件應用應用環(huán)節(jié)。上游包括硬件設備、軟件系統(tǒng)、軟件開發(fā)及中間件等;中游部分按照不同的產(chǎn)品，可主要分為嵌入式軟件、研發(fā)設計類軟件、生產(chǎn)控制及生產(chǎn)管理、協(xié)同集成類等部分;下游部分根據(jù)應用行業(yè)的不同，可分為工業(yè)通訊、汽車制造、能源電子等。

圖表1：工業(yè)軟件行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

目前，我國工業(yè)軟件上游的代表企業(yè)包括微軟、戴爾等。中游企業(yè)較多，包括華為、中興、用友、西門子、數(shù)碼大方等。下游工業(yè)軟件的應用中，主要可應用于工業(yè)通訊、汽車制造、能源電子等。

圖表2：中國工業(yè)軟件行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈全景圖

工業(yè)軟件行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈區(qū)域熱力地圖：華南、華東地區(qū)分布最集中

從我國工業(yè)軟件行業(yè)鏈企業(yè)區(qū)域分布來看，工業(yè)軟件行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)主要分布在華南地區(qū)，其次是在華東、華北等地區(qū);其余地方，如甘肅、黑龍江、內蒙古、西藏等省份雖然有企業(yè)分布，但是數(shù)量極少。

圖表3：中國工業(yè)軟件行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)企業(yè)分布熱力地圖

從代表性企業(yè)分布情況來看，華南、華東、華北等地代表性企業(yè)較多。金蝶國際等代表企業(yè)分布在華南地區(qū);西門子、浪潮軟件等主要分布在華東地區(qū);和利時、用友軟件主要分布在華北地區(qū)。

圖表4：中國工業(yè)軟件行業(yè)代表性企業(yè)區(qū)域分布圖

工業(yè)軟件行業(yè)代表性企業(yè)業(yè)績對比

從營收規(guī)模看，用友網(wǎng)絡及寶信軟件相關營收較高，2020年全年工業(yè)軟件業(yè)務營收分別達到81.94億元及67.18億元，2021年上半年工業(yè)軟件業(yè)務營收分別為29.51億元及32.65億元;從毛利率水平來看，2020年東華軟件和用友網(wǎng)絡毛利率較高，均在50%以上。其余工業(yè)軟件行業(yè)中游代表性企業(yè)業(yè)績如下：

圖表5：2020-2021年工業(yè)軟件行業(yè)中游代表性企業(yè)業(yè)績對比(單位：億元，%)

注：

1)由于企業(yè)未單獨披露工業(yè)軟件占比，故此處除大多采用軟件業(yè)績。

2)用友網(wǎng)絡采用軟件及云服務;浪潮軟件采用軟件及系統(tǒng)集成;金蝶國際采用銷售軟件及硬件產(chǎn)品;東華軟件、寶信軟件、川大智勝采用軟件;中控技術采用工業(yè)軟件。

工業(yè)軟件行業(yè)代表性企業(yè)最新投資動向

2020年以來，工業(yè)軟件行業(yè)代表性企業(yè)的投資動向主要包括收購公司拓展業(yè)務、通過對子公司增資的方式投資工業(yè)軟件相關項目等。工業(yè)軟件行業(yè)代表性企業(yè)最新投資動向如下：