通過此次收購，公司有效實(shí)現(xiàn)了在運(yùn)動(dòng)控制及機(jī)器人業(yè)務(wù)領(lǐng)域的完整產(chǎn)業(yè)鏈布局

在去年9月23日宣布重組4個(gè)月后，新時(shí)達(dá)1月25日公告公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金事宜獲得證監(jiān)會(huì)并購重組委無條件通過，復(fù)牌強(qiáng)勢一字漲停。

本次交易為通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購會(huì)通科技100%股權(quán)和曉奧享榮49%股權(quán)，其中會(huì)通科技100%股權(quán)的評(píng)估價(jià)為86200萬元，最終交易價(jià)格為86000萬元，發(fā)行股份及現(xiàn)金支付的比例各占50%；而曉奧享榮的評(píng)估價(jià)為28500萬元，最終交易價(jià)格為13965萬元，發(fā)行股份及現(xiàn)金支付的比例為66.67%和33.33%。除此之外，新時(shí)達(dá)還將通過定向增發(fā)的方式募集不超過5億元的配套資金。

新時(shí)達(dá)是一家主要從事電梯控制系統(tǒng)與電梯變頻器的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的工業(yè)自動(dòng)化控制公司。雖然公司自2010年就切入機(jī)器人領(lǐng)域，但從近幾年?duì)I收結(jié)構(gòu)來看，直到2013年，公司機(jī)器人相關(guān)業(yè)務(wù)才開始貢獻(xiàn)利潤。從公司財(cái)報(bào)公布的營收分布情況看，2013年和2014年機(jī)器人業(yè)務(wù)占整個(gè)營業(yè)收入的比重仍然較低，分別為0.07%和6.20%。

繼2014年出資6億元收購運(yùn)動(dòng)控制系統(tǒng)制造企業(yè)深圳眾為興、2015年9月與國投創(chuàng)新簽署運(yùn)動(dòng)控制及機(jī)器人等領(lǐng)域合作協(xié)議之后，本次收購是公司在運(yùn)動(dòng)控制及機(jī)器人領(lǐng)域的又一次布局。

運(yùn)功控制及機(jī)器人產(chǎn)品在高端裝備和智能制造領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，主要是通過對(duì)自動(dòng)化設(shè)備或機(jī)器人的機(jī)械運(yùn)動(dòng)進(jìn)行高速、高精的軌跡控制，實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化設(shè)備或機(jī)器人的功能，達(dá)到提高生產(chǎn)效率、節(jié)約能源消耗、提高產(chǎn)品精密度以及提升產(chǎn)品性能的目的。目前經(jīng)過多年發(fā)展，國內(nèi)智能制造裝備技術(shù)體系已經(jīng)由信息技術(shù)、傳感技術(shù)、工業(yè)機(jī)器人、運(yùn)動(dòng)控制以及伺服驅(qū)動(dòng)技術(shù)等主要元素形成。

公司此次收購標(biāo)的之一會(huì)通科技是目前國內(nèi)規(guī)模領(lǐng)先的專業(yè)從事伺服驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)及其他運(yùn)動(dòng)控制類設(shè)備銷售及服務(wù)的渠道代理商，也是日本松下伺服驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)產(chǎn)品全球最大渠道代理商，擁有大量下游應(yīng)用行業(yè)優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定的客戶群體和出色的技術(shù)服務(wù)能力。另一收購標(biāo)的曉奧享榮則專注于工業(yè)機(jī)器人系統(tǒng)集成領(lǐng)域，為國內(nèi)多家知名汽車整車廠商提供機(jī)器人柔性生產(chǎn)線。

公司之前已涉及運(yùn)動(dòng)控制及機(jī)器人領(lǐng)域，而通過此次收購，公司彌補(bǔ)了在機(jī)器人系統(tǒng)集成和伺服驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)上的短板，有效實(shí)現(xiàn)了在運(yùn)動(dòng)控制及機(jī)器人業(yè)務(wù)領(lǐng)域的完整產(chǎn)業(yè)鏈布局。

此次交易完成后，會(huì)通科技和曉奧享榮都將成為新時(shí)達(dá)的全資子公司。兩家公司業(yè)績承諾顯示，兩家公司2015-2017年合計(jì)扣非后凈利潤分別不低于9250萬元、10850萬元以及12650萬元，占公司2015年三季度凈利潤的比例分別為60.06%、70.45%和82.14%，分別增厚發(fā)行股份后每股利潤0.15元、0.17元以及0.20元（未計(jì)算募集配套資金發(fā)行股份）。

具體兩家標(biāo)的公司各自的利潤承諾為：會(huì)通科技2015年-2017年扣非后的凈利潤分別不低于7550萬元、8450萬元、9450萬元；曉奧享榮2015-2018年扣非后的的凈利潤則分別不低于1700萬元、2400萬元、3200萬元、4000萬元。從兩家公司2013年至2015年3季度末的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，完成上述業(yè)績承諾并非信口開河。公司未來業(yè)績有望借助此次收購成功向工業(yè)4.0方向進(jìn)行縱深發(fā)展。

最后值得注意的是，此次向交易對(duì)象發(fā)行股份的定價(jià)為17.36元/股，而公司去年12月底完成首期員工持股計(jì)劃完成購買的均價(jià)為22.18元/股，兩者均高于公司停牌前的收盤價(jià)14.51元/股。上述較高的認(rèn)購價(jià)格從一個(gè)側(cè)面反映了交易對(duì)象以及公司員工對(duì)于公司向機(jī)器人領(lǐng)域加速轉(zhuǎn)型以及公司未來發(fā)展態(tài)勢抱有充足的信心。