地震對中國影響的基本邏輯

　　(1)中國核電發(fā)展戰(zhàn)略前景會否面臨較大重新評估?中國核電原有的高成長預(yù)期將面臨較大短期情緒挑戰(zhàn)。

　　(2)資源價格波動邏輯：地震引發(fā)的資源價格變化將通過全球一律定價的機制，從而對中國的上中下游相關(guān)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生不同的影響。

　　(3)中國進口產(chǎn)品的國內(nèi)替代、出口產(chǎn)品在全球的供給替代、全球化生產(chǎn)鏈條運轉(zhuǎn)的持續(xù)性邏輯。可能主要集中在高端電子元件、鋼鐵制成品、汽車及其零部件、家電、化工。替代為明確利好，而一旦出現(xiàn)一些必須工序在日本，則相關(guān)整機生產(chǎn)商可能因開工率下降而受損。

　　(4)風(fēng)電、水電、太陽能等非核替代能源短期情緒影響偏正面，中長期影響視核電事業(yè)評估而定。

　　(5)原油：核電占日本電力供應(yīng)3成，這次地震不同之處在于，短期是電力供應(yīng)下降，而工業(yè)停工也導(dǎo)致電力需求下降。短期暫未啟動原油發(fā)電需求。但市場可能會預(yù)期常規(guī)工業(yè)復(fù)工時間要快于核電，為此日本原油需求在未來1至2個月后可能開始增加。

　　建議大的原則：

　　1、短期規(guī)避的邏輯要相對堅決2、機會的邏輯要相對謹慎，堅持盡早弄清產(chǎn)業(yè)鏈影響的機制和真相3、僅情緒影響、實質(zhì)無影響的板塊，未來可相機尋找投資機會。

　　電力設(shè)備新興行業(yè)福島核電站泄漏的影響分析

　　根據(jù)目前報道，此次核泄漏和爆炸事故對我國核電建設(shè)影響是中性并輕微偏負面。更多是在心理層面，核電相關(guān)公司股價短期或?qū)⒊霈F(xiàn)波動，但鑒于核電建設(shè)的總體規(guī)模和方向不會受到大影響，因此，下跌將創(chuàng)造更佳買入時機。

　　1、我國在建和在運核電技術(shù)的安全等級高于福島核電站技術(shù)。

　　2、目前來看，核泄漏和爆炸事故影響的嚴重程度遠低于切爾諾貝利核電站核泄漏事故。

　　3、事故一定程度上影響核電規(guī)劃和建設(shè)的進度，我國大力發(fā)展核電的決心不會受到影響。