地震對中國影響的基本邏輯

　　(1)中國核電發(fā)展戰(zhàn)略前景會否面臨較大重新評估?中國核電原有的高成長預(yù)期將面臨較大短期情緒挑戰(zhàn)。

　　(2)資源價格波動邏輯：地震引發(fā)的資源價格變化將通過全球一律定價的機制，從而對中國的上中下游相關(guān)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生不同的影響。

　　(3)中國進口產(chǎn)品的國內(nèi)替代、出口產(chǎn)品在全球的供給替代、全球化生產(chǎn)鏈條運轉(zhuǎn)的持續(xù)性邏輯。可能主要集中在高端電子元件、鋼鐵制成品、汽車及其零部件、家電、化工。替代為明確利好，而一旦出現(xiàn)一些必須工序在日本，則相關(guān)整機生產(chǎn)商可能因開工率下降而受損。

　　(4)風(fēng)電、水電、太陽能等非核替代能源短期情緒影響偏正面，中長期影響視核電事業(yè)評估而定。

　　(5)原油：核電占日本電力供應(yīng)3成，這次地震不同之處在于，短期是電力供應(yīng)下降，而工業(yè)停工也導(dǎo)致電力需求下降。短期暫未啟動原油發(fā)電需求。但市場可能會預(yù)期常規(guī)工業(yè)復(fù)工時間要快于核電，為此日本原油需求在未來1至2個月后可能開始增加。

　　建議大的原則：

　　1、短期規(guī)避的邏輯要相對堅決2、機會的邏輯要相對謹(jǐn)慎，堅持盡早弄清產(chǎn)業(yè)鏈影響的機制和真相3、僅情緒影響、實質(zhì)無影響的板塊，未來可相機尋找投資機會。

　　電力設(shè)備新興行業(yè)福島核電站泄漏的影響分析

　　根據(jù)目前報道，此次核泄漏和爆炸事故對我國核電建設(shè)影響是中性并輕微偏負(fù)面。更多是在心理層面，核電相關(guān)公司股價短期或?qū)⒊霈F(xiàn)波動，但鑒于核電建設(shè)的總體規(guī)模和方向不會受到大影響，因此，下跌將創(chuàng)造更佳買入時機。

　　1、我國在建和在運核電技術(shù)的安全等級高于福島核電站技術(shù)。

　　2、目前來看，核泄漏和爆炸事故影響的嚴(yán)重程度遠(yuǎn)低于切爾諾貝利核電站核泄漏事故。

　　3、事故一定程度上影響核電規(guī)劃和建設(shè)的進度，我國大力發(fā)展核電的決心不會受到影響。