事件:

　　國家能源局規(guī)劃發(fā)展司江冰司長7月20日于上半年能源經(jīng)濟形勢新聞發(fā)布會上披露:新興能源產(chǎn)業(yè)規(guī)劃經(jīng)過多次修改和完善,已經(jīng)形成了比較完善和成熟的規(guī)劃,正按照有關(guān)程序準(zhǔn)備上報國務(wù)院審批。

　　新興能源產(chǎn)業(yè)規(guī)劃包括兩方面內(nèi)容:一、包含了先進核電、風(fēng)能、太陽能和生物質(zhì)能這些新的能源資源的開發(fā)利用,二、包括對傳統(tǒng)能源的升級變革,例如潔凈煤和智能電網(wǎng)、分布式用電車用新能源等技術(shù)。

　　規(guī)劃的實施有利于優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)、減少二氧化碳和其他污染物的排放;也有利于提升能源科技自主創(chuàng)新能力,擴大國內(nèi)需求,增加社會就業(yè),具有明顯的生態(tài)環(huán)保和社會效益。初步測算,新興能源產(chǎn)業(yè)規(guī)劃實施以后,到2020年將大大減緩對煤炭需求的過度依賴,能使當(dāng)年的二氧化硫排放減少約780萬噸,當(dāng)年的二氧化碳排放減少約12億噸。規(guī)劃期累計直接增加投資5萬億元,每年增加產(chǎn)值1.5萬億元。

　　點評:

　　我們認(rèn)為:新增5萬億元用于核電、風(fēng)電、智能電網(wǎng)、清潔能源與新能源的投入,將導(dǎo)致未來國內(nèi)核電、風(fēng)電、智能電網(wǎng)、清潔能源與新能源建設(shè)全面超預(yù)期!簡單計算,核電總耗資1.5萬億,風(fēng)電總耗資9000億元,在其他新能源方式研發(fā)應(yīng)用上耗資1~1.5萬億元(我們認(rèn)為這一塊值得商榷),簡單剝離后,留給智能電網(wǎng)建設(shè)的新增投入將達(dá)到1萬億元以上,這印證了我們前期關(guān)于智能電網(wǎng)投資的基本看法:每年1000億元以上的電網(wǎng)“技改投入”將是非常審慎和可靠的預(yù)測!按照2011~2020年GDP 增速7%-7.5%,電力消費彈性系數(shù)0.9%測算,至2020年電力總裝機容量將達(dá)到16~17.6億千瓦時,其中火電裝機容量10~11.6億千瓦,水電裝機容量3億千瓦,風(fēng)電裝機容量1.5億千瓦,核電裝機容量1~1.5億千瓦。

　　從事核電設(shè)備制造的東方電氣、上海電氣、哈動力將是未來中國核電建設(shè)最大的受益者;基于對公司核電設(shè)備配套產(chǎn)能投放的分析,或許,東方電氣上海電氣在增長潛力上形成漸次梯隊。

　　我們關(guān)注從事大型直驅(qū)、半直驅(qū)海上風(fēng)機制造廠商,由此指引我們關(guān)注湘電股份、上海電氣未來的成長。

　　智能電網(wǎng)建設(shè)龍頭國電南瑞將是全市場關(guān)注的焦點公司,從明年開始的實際建設(shè)進程將使得國電南自、中元華電、許繼電氣等從事電力自動化設(shè)備研制企業(yè)群體受益。