瑞士上市建筑供應(yīng)商Arbonia已決定接受美的子公司Midea Electronics Dutch B.V.對(duì)其氣候部門的收購(gòu)要約。商定的收購(gòu)價(jià)格（企業(yè)價(jià)值）為7.6億歐元，相當(dāng)于基于2024財(cái)年預(yù)期 EBITDA 的12倍，EBITDA倍數(shù)與行業(yè)之前的交易一致。應(yīng)該指出的是，除了商定的收購(gòu)價(jià)格外，氣候部門不需要運(yùn)營(yíng)的不動(dòng)產(chǎn)不屬于交易的一部分，仍歸Arbonia所有。

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氣候部門開發(fā)和生產(chǎn)用于可持續(xù)供熱和制冷、蓄熱、冷分配、通風(fēng)和空氣過(guò)濾的產(chǎn)品和系統(tǒng)。該部門包括系統(tǒng)品牌楷美KERMI、PROLUX、SABIANA和VASCO以及重點(diǎn)品牌arbonia、Britec、Brugman、Cicsa、PZP、Solius、Superia、Tecna和Termovent。美的計(jì)劃繼續(xù)投資氣候部門的現(xiàn)有生產(chǎn)基地、員工和研發(fā)專業(yè)知識(shí)。因此，這些品牌應(yīng)該繼續(xù)存在，并在未來(lái)進(jìn)一步擴(kuò)大。

Clivet集團(tuán)也是美的集團(tuán)的一部分，總部位于意大利北部威尼托地區(qū)，是空調(diào)、供暖以及空氣更新和凈化系統(tǒng)規(guī)劃、制造和分銷的歐洲領(lǐng)先企業(yè)，為住宅、服務(wù)和工業(yè)領(lǐng)域提供廣泛的解決方案

Clivet與Arbonia氣候部門的合并創(chuàng)建了歐洲氣候解決方案創(chuàng)新領(lǐng)導(dǎo)者，該公司為生活舒適度和能源效率開發(fā)可持續(xù)和創(chuàng)新的解決方案，從而推動(dòng)建筑領(lǐng)域的可持續(xù)能源轉(zhuǎn)型。新成立的集團(tuán)將受益于互補(bǔ)的產(chǎn)品組合、現(xiàn)有的經(jīng)銷商和安裝商網(wǎng)絡(luò)、高效的供應(yīng)鏈以及與美的集團(tuán)的戰(zhàn)略聯(lián)盟。

該交易尚需獲得相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的必要批準(zhǔn)，預(yù)計(jì)將于2024年下半年完成。

Arbonia AG的董事會(huì)計(jì)劃將出售所得的部分收益分配給股東。除了減少凈債務(wù)外，董事會(huì)還將在特別股東大會(huì)上要求以每股4.00瑞士法郎的面值償還形式分配約2.8億瑞士法郎。償還后，每股票面價(jià)值將從之前的4.20瑞士法郎降至新的每股0.20瑞士法郎。對(duì)于大多數(shù)Arbonia股東而言，這種面值償還可能是免稅的。

此外，董事會(huì)擬在臨時(shí)股東大會(huì)上提議，如前所述，2023財(cái)年普通股股息為每股0.30瑞士法郎，與往年一樣，其中一半來(lái)自資本公積金，一半來(lái)自留存收益。

在普通股息和面值償還后，董事會(huì)打算啟動(dòng)股票回購(gòu)計(jì)劃，以減少最多6,900,000股股票（約占股本的10%）。

在向門業(yè)務(wù)部門分配2億歐元用于有機(jī)增長(zhǎng)和收購(gòu)型增長(zhǎng)計(jì)劃后，由于資產(chǎn)負(fù)債表強(qiáng)勁，股本比率非常高，債務(wù)也很低，門業(yè)務(wù)部門的戰(zhàn)略靈活性和發(fā)展得到了保證。

通過(guò)此次交易，Arbonia的戰(zhàn)略重點(diǎn)轉(zhuǎn)向門業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)部門繼續(xù)致力于擴(kuò)大其作為中歐和東歐木門和玻璃門解決方案供應(yīng)商的領(lǐng)先地位。

基于已基本完成的產(chǎn)能和生產(chǎn)率提高綜合投資計(jì)劃，以及增加其國(guó)內(nèi)和鄰近目標(biāo)市場(chǎng)的市場(chǎng)份額，該部門的目標(biāo)是未來(lái)實(shí)現(xiàn)高于市場(chǎng)平均水平的增長(zhǎng)。基于所進(jìn)行的投資并在數(shù)字解決方案的幫助下，該部門將自己定位為創(chuàng)新型全系列供應(yīng)商和成本領(lǐng)導(dǎo)者。

未來(lái)，Arbonia希望繼續(xù)有機(jī)增長(zhǎng)，另一方面進(jìn)行收購(gòu)，以便在產(chǎn)品多樣性和銷售渠道方面在更廣泛的地域上定位自己。這導(dǎo)致了中期銷售目標(biāo)約為9億瑞士法郎、EBITDA利潤(rùn)率約為15%和高自由現(xiàn)金流的投資案例。進(jìn)一步的關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)將在資本市場(chǎng)日公布。