光伏板塊有較大回調(diào)壓力。“太陽能屋頂計劃”頒布后，光伏領(lǐng)漲新能源板塊，恢復(fù)了08年10月份之前領(lǐng)張的氣勢；財政部出臺“申報指南”對晶體硅和薄膜電池形成較大利好，但光伏終端市場需求的明顯改善仍然面臨不確定性。因此對于光伏板塊我們下階段暫不進(jìn)入，靜待估值壓力的釋放。 

   風(fēng)電及設(shè)備近期走勢較為平穩(wěn)，基本同步于大盤走勢。前期利好出盡，期待更多風(fēng)電行業(yè)政策出現(xiàn)。風(fēng)機(jī)整機(jī)商的增長趨勢非常明朗，而風(fēng)機(jī)零部件成為風(fēng)電行業(yè)發(fā)展的瓶頸，我們選擇零部件介入，華銳鑄鋼面臨明確機(jī)會。 

   核電及設(shè)備板塊近期走勢強(qiáng)勁，主要受到預(yù)期投資加大、項目開工進(jìn)程加快的影響，在光伏板塊近期回調(diào)壓力下，仍能保持上漲的動力。我們給予核電設(shè)備板塊“買入”評級，重點(diǎn)關(guān)注東方電氣和哈空調(diào)。 

   鋰電池及材料板塊擇機(jī)進(jìn)入。上海國際車展上新能源汽車領(lǐng)域出現(xiàn)了新的“異動”，電動車成為新能源車的最大“亮點(diǎn)”。鋰電池有望成為混合動力車載電池發(fā)展的最主要方向，鋰電池生產(chǎn)技術(shù)的企業(yè)將在未來行業(yè)大發(fā)展中充分受益。我們認(rèn)為在新能源汽車熱情拉動后，鋰電池及材料有上漲的動力，我們推薦中信國安。 

   根據(jù)我們對全球新能源發(fā)展趨勢分析，我們在國內(nèi)生物能源和部分農(nóng)業(yè)股估值較低時提前布局，以獲取長期收益。國務(wù)院八條振興農(nóng)業(yè)措施，有利于農(nóng)業(yè)行業(yè)景氣的回升，也帶來生物能源相關(guān)上市公司景氣回升。我們推薦豐原生化。

   基于子行業(yè)政策和市場分析，本期股票池選擇華銳鑄鋼、東方電氣、哈空調(diào)、中信國安以及豐原生化