鋼鐵業(yè)振興規(guī)劃細則將在兩會期間審議公布。

   鋼鐵產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃中提到要發(fā)揮大集團的帶動作用，進行企業(yè)的聯(lián)合重組。業(yè)內(nèi)普遍認為這給相關上市公司很大的想象空間，并判斷2009年鋼鐵市場的主題將是并購重組。

   據(jù)悉，國家將出臺多項政策，鼓勵寶鋼集團、鞍鋼集團和武鋼集團等三大央企在國內(nèi)的聯(lián)合重組中發(fā)揮先鋒作用。近期，寶鋼集團20億出手控股寧波鋼鐵，此次并購是國家鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整與振興規(guī)劃出臺后首個鋼鐵業(yè)重組案例，業(yè)內(nèi)人士認為這次并購為今年國內(nèi)鋼鐵行業(yè)整合拉開序幕。

  產(chǎn)業(yè)集中度不高

   我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度不高、產(chǎn)能分散，尤其是在需求低迷、庫存高企的情況下，鋼廠(尤其是中小鋼廠)的復產(chǎn)給鋼價帶來進一步壓力，而即將出臺的《鋼鐵業(yè)振興規(guī)劃》細則，就明確指出將淘汰落后產(chǎn)能。

   3月2日，中信證券鋼鐵首席分析師周希增對記者表示，產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃對于組合大型企業(yè)將產(chǎn)生深遠影響，這也是兩會代表和委員討論的重要問題。

   早在鋼鐵產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃出臺之前，全國大概有18個省市已經(jīng)對鋼鐵落后產(chǎn)能進行過一輪淘汰。在前一輪的淘汰過程當中，一些小的高爐和轉(zhuǎn)爐已被淘汰。但是前期受4萬億拉動內(nèi)需投資計劃及鋼鐵行業(yè)振興規(guī)劃提振信心影響，國內(nèi)鋼廠自2008年12月份開始普遍提高出廠價格，與此同時一些停產(chǎn)的中小鋼企也逐漸開工復產(chǎn)。

   “很多小鋼廠還是關的。”周希增認為，鋼鐵企業(yè)發(fā)展要看政策落實情況。

   價格下跌、產(chǎn)銷低迷以及成本居高不下成為國內(nèi)鋼鐵企業(yè)的難題。為擺脫困境，并購重組似乎已經(jīng)是一條必走之路。

   目前國內(nèi)鋼鐵落后產(chǎn)能淘汰的力度也在加大，其淘汰速度將對國內(nèi)鋼材供需平衡起到重要的作用。但是，目前淘汰落后產(chǎn)能工作還沒有真正啟動，還將面臨許多棘手的矛盾阻礙進程，且這些矛盾誰來解決，什么時候解決，解決到什么程度等等，都是不得而知的。

  并購重組將大幅提高產(chǎn)能集中度

   長期以來，國內(nèi)鋼鐵業(yè)的并購重組進程非常緩慢，其原因主要是跨地區(qū)并購難度較大，已經(jīng)完成的重組多為各省內(nèi)的政府主導行為。現(xiàn)在，《規(guī)劃》正在讓跨地區(qū)并購重組成為產(chǎn)業(yè)新的熱潮，今年以來，寶鋼完成收購包鋼，武鋼收購廣西鋼鐵等，都成為跨地區(qū)大規(guī)模并購重組的典型模式。

  業(yè)內(nèi)分析人士告訴記者，并購重組將大幅提高我國鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)能集中度，預計合并后的新寶鋼系產(chǎn)能將達到6000萬噸，武鋼系和河鋼系產(chǎn)能也將達到5000萬噸，鞍鋼系和山鋼系則達到4000萬噸。而從長期看，并購重組將增強我國鋼鐵企業(yè)對上游原材料和下游產(chǎn)品客戶的議價能力，從而提高行業(yè)的整體競爭力和利潤水平。

對并購方而言，并購有利于公司快速進行跨區(qū)域擴張，規(guī)模效應將降低企業(yè)邊際成本，并獲得產(chǎn)品結(jié)構優(yōu)化；對被并購方而言，資金、管理、技術的注入將大大提升公司的競爭力，更重要的是，公司對上下游議價能力將有大幅提升，另外，品牌價值也會獲得一定提升。

   退稅機制有利改善環(huán)境

   鋼鐵分析師周濤認為，必須有一些相應的措施出臺。他指出，如果退稅機制能夠真正實行下去的話，對于供需環(huán)境的改善還是十分有利的。

   “這樣，相應一些大的公司確實可以受益。”周濤強調(diào)，但是它是偏長遠的受益過程。如果從受益的短期效果看，反而是一些中小公司可能會更加受益。這也許不是政府所愿意看到的，但是事實上因為我們所淘汰的這些落后產(chǎn)能對應的產(chǎn)品是螺紋鋼、建材，這些螺紋鋼、建材本身的需求在4萬億的拉動下已經(jīng)非常旺盛。如果我們淘汰掉它對應的那些落后產(chǎn)能，反而使它的供需環(huán)境變得更加有利。所以說短期實際上是對一些中小型的鋼鐵企業(yè)有利，長期來說是對于大的鋼鐵企業(yè)比較有利的，像三大鋼這樣的鋼鐵企業(yè)會更加有利一點。4萬億的投資拉動將使鋼鐵行業(yè)部分子行業(yè)受到一定影響，主要是涉及一些和建筑類相關的產(chǎn)品。這些產(chǎn)品隨著整個基建投資的加大，會對產(chǎn)品的需求產(chǎn)生影響。

   日前，記者從河北省發(fā)改委獲悉，作為鋼鐵大省的河北將在控制總量和淘汰落后的基礎上，加快聯(lián)合重組和技術改造升級步伐。目標是到“十二五”末將鋼鐵產(chǎn)能由最高時的1.2億噸壓縮到8000萬噸左右。

   據(jù)介紹，河北省“十一五”期間已經(jīng)三次公布淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單，力爭到2010年底前淘汰落后煉鐵能力515萬噸、煉鋼能力813萬噸。國務院常務會議審議并原則通過鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃后，河北又提出按照國家要求，把300立方米至400立方米高爐和20噸至30噸轉(zhuǎn)爐納入今后三年淘汰范疇。

   周濤認為，以大鋼鐵企業(yè)來看，或者是以并購的過程來看需要一個長遠的過程，但是在2009年可能速度會更加加快。除了振興規(guī)劃中所提到的并購方式，還有跨區(qū)域的方式進行重組。