經(jīng)報國務院批準，國家發(fā)改委3月17日正式同意廣西與武鋼、廣東與寶鋼分別開展廣西防城港鋼鐵基地、廣東湛江鋼鐵基地項目的前期工作。

　　這意味著國內(nèi)兩大鋼鐵巨頭曾經(jīng)角力多年的兩大千萬噸級臨海鋼鐵基地將塵埃落定，由此可以預見，未來幾年，我國鋼鐵行業(yè)將掀起一層大整合的浪潮，其重組無疑會成為我國鋼鐵行業(yè)的一大看點。

　　武鋼、寶鋼兩大集團　各得其所

　　伴隨著《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》在2005年出臺，《政策》提出支持和鼓勵有條件的大型企業(yè)集團進行跨地區(qū)的聯(lián)合重組，到2010年形成兩個3000萬噸級、若干個千萬噸級的具有國際競爭力的特大型企業(yè)集團。但截到目前為止，我國仍沒有一家鋼廠具備如此實力。

　　廣東地區(qū)作為我經(jīng)濟發(fā)達的鋼材主要消費區(qū)，長期以來其供需缺口每年多達3000萬噸，鋼材需從外地包括廣西調(diào)運。然而，廣東、廣西具備天然良港條件，進口鐵礦石成本相對低廉。因此，《政策》表示，東南沿海地區(qū)應充分利用深水良港條件，結(jié)合產(chǎn)業(yè)重組和城市鋼廠的搬遷，建設(shè)大型鋼鐵聯(lián)合企業(yè)。

　　正是基于這一國家政策的大背景，武鋼集團和寶鋼集團打響了爭奪臨海精品鋼鐵基地項目的大戰(zhàn)役。

　　武鋼集團作為國內(nèi)鋼鐵巨頭之一，在高強度集裝箱鋼研發(fā)方面取得重大突破，鋼板表現(xiàn)出優(yōu)良的冷加工性能，各項性能優(yōu)于進口瑞典的同強度級別鋼板的標準要求。該鋼的成功開發(fā)不僅填補了高強度集裝箱用耐候鋼領(lǐng)域的空白，也標志著武鋼高強度集裝箱鋼的試制與生產(chǎn)達到了新水平。同時，也為武鋼奪取防城港鋼鐵基地項目增加了砝碼。

　　此前，針對我國鋼鐵企業(yè)每年有50%的礦石依賴進口，而進口礦石價格連年上漲的壓力，武鋼就制定了“三策”謀長遠的計劃，并積極建立自己的戰(zhàn)略資源基地。

　　武鋼集團黨委宣傳部白方主任介紹，奪取防城港鋼鐵基地項目是武鋼中西南戰(zhàn)略的重要支點和發(fā)展戰(zhàn)略的體現(xiàn)，可以化解武鋼本部巨大的成本壓力。

　　武鋼集團與柳鋼集團在2005年底合并重組，共同申報防城港千萬噸鋼鐵項目。而不到一年的時間，寶鋼集團與廣東省政府在2006年7月簽署協(xié)議，擬聯(lián)合韶鋼集團、廣鋼集團申報湛江港千萬噸精品鋼鐵基地項目。

　　據(jù)此，有權(quán)威人士預計，如果兩大項目均獲批準，武鋼集團和寶鋼集團將有望在2010年達到3000萬噸的規(guī)模，與鞍本集團、首鋼-唐鋼一起繼續(xù)領(lǐng)軍中國鋼鐵業(yè)。

　　新建項目置換落后產(chǎn)能　兩大集團重組有別

　　而就在兩大項目在尚未獲準之前，國家發(fā)改委則要求，這兩個項目在落實淘汰落后產(chǎn)能、確定重組方式和投資主體之后，還需按規(guī)定程序報批。為控制鋼鐵行業(yè)新增產(chǎn)能投放，兩大基地項目仍將采取“新建項目置換落后產(chǎn)能”的方式，淘汰落后先行。而在項目涉及鋼廠的淘汰方式上，則大有差別。[page_break]

　　為此，發(fā)改委要求，廣西和武鋼要淘汰落后煉鐵能力541萬噸、煉鋼能力910萬噸；廣東省要結(jié)合湛江鋼鐵的項目建設(shè)淘汰省內(nèi)落后煉鋼能力1000萬噸。其中，廣鋼淘汰全部煉鐵、煉鋼和軋鋼生產(chǎn)能力；韶鋼將進行技術(shù)改造，淘汰落后高爐和小轉(zhuǎn)爐，實施結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級。因此，如果按照發(fā)改委公布的要求，那么廣西應予關(guān)停和淘汰落后的鋼鐵產(chǎn)能包括高爐產(chǎn)能361.4萬噸、轉(zhuǎn)爐產(chǎn)能100萬噸和電爐產(chǎn)能469.9萬噸；廣東應予關(guān)停和淘汰落后的煉鋼產(chǎn)能共計1000萬噸，均可滿足兩項目獲批要求。

　　發(fā)改委有關(guān)負責人指出：批準兩項目開展前期工作旨在促進跨地區(qū)鋼鐵企業(yè)聯(lián)合重組，實施城市鋼廠環(huán)保搬遷，帶動北部灣經(jīng)濟區(qū)和粵東經(jīng)濟發(fā)展，提高我國鋼鐵企業(yè)的競爭力，這是促進寶鋼與韶鋼、廣鋼，武鋼與柳鋼聯(lián)合重組的重要推動力。同時，在重組方式上，武鋼與柳鋼要實施“聯(lián)合重組”，通過防城港鋼鐵項目的建設(shè)，實現(xiàn)兩者的實質(zhì)性重組；寶鋼則是“兼并重組”韶鋼和廣鋼，這兩個企業(yè)全部進入寶鋼集團，由寶鋼控股成立一家新公司，總部注冊在廣州。

　　據(jù)柳鋼股份有關(guān)人士透露，按照此前簽訂的協(xié)議，武鋼集團將與廣西國資委共同設(shè)立武鋼柳鋼(集團)聯(lián)合有限責任公司，以運作防城港項目。武鋼以現(xiàn)金出資持有該公司51%的股權(quán)，廣西國資委以柳鋼集團全部資產(chǎn)出資持有49%的股權(quán)。該項目首期年產(chǎn)鋼材1000萬噸，預留發(fā)展空間3000萬噸。首期工程總投資625億元，2010年建成后預計年銷售收入達340多億元。

　　對于重組方式，國金證券鋼鐵行業(yè)分析師周濤認為，湛江項目也是首期年產(chǎn)鋼材1000萬噸，預留發(fā)展空間3000萬噸。他預計，寶鋼集團對韶鋼集團、廣鋼集團的重組將參照寶鋼八一鋼鐵的注資控股模式。

　　上市企業(yè)面臨整合挑戰(zhàn)　不會一蹴而就

　　因此，我們可以預測，在不久將來，上市鋼鐵企業(yè)將會面臨新一輪整合。如果這兩個項目在正式運作之后，武鋼集團對柳鋼集團、寶鋼集團對韶鋼集團、廣鋼集團的聯(lián)合重組將拉開帷幕。而從長遠來看，五家公司旗下的上市公司也存在整合的挑戰(zhàn)。而重組之后，武鋼集團將控股武鋼股份和柳鋼股份2家上市公司，寶鋼集團將控股寶鋼股份、韶鋼松山、廣鋼股份和八一鋼鐵4家上市公司，如此就可能存在同業(yè)競爭的問題。

　　針對投資者對其同業(yè)競爭問題的質(zhì)疑，寶鋼股份此前曾表示，從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上來看，寶鋼股份以板管為主，而八一鋼鐵目前主要以長材為主，且其板材生產(chǎn)線剛投產(chǎn)試運行；而從區(qū)域市場來說，八一鋼鐵地處新疆，其區(qū)域市場的特點十分明顯，與寶鋼相距甚遠，終端客戶幾乎沒有重疊。

　　但是，隨著證券市場的規(guī)范化，根據(jù)上市公司整合資源的需要，長遠來看，武鋼旗下2家上市公司、寶鋼旗下4家上市公司的整合將是大勢所趨。特別是廣鋼股份，由于國家發(fā)改委要求廣鋼淘汰全部煉鐵、煉鋼和軋鋼生產(chǎn)能力，這意味著它可能成為一個空殼，賦予市場很大的想象空間。

　　并購重組　引導中國鋼鐵工業(yè)邁向成熟

　　事實上，自2005年后，國家已經(jīng)暫停新建鋼鐵產(chǎn)能的審批，廣西、廣東要想新增千萬噸的產(chǎn)能，首要條件就是要同時淘汰區(qū)域內(nèi)產(chǎn)能相對落后的鋼鐵廠。為此，廣西和廣東都在加快淘汰落后產(chǎn)能的步伐。

　　去年，廣東提出了在“十一五”期間關(guān)停和淘汰落后煉鋼能力1500萬噸的具體目標，為湛江鋼鐵基地“掃清”產(chǎn)能障礙。隨后，廣西也迅速提出了淘汰落后煉鋼產(chǎn)能3500萬噸的目標。雖然對于地方政府來說，淘汰落后鋼鐵產(chǎn)能面臨諸多障礙，但在大型鋼鐵基地項目前景的吸引下，依然義無反顧地加快淘汰落后產(chǎn)能.。

　　就地方經(jīng)濟而言，防城港對鋼鐵基地項目的急切程度可能會甚于廣東湛江，因為防城港除了港口資源外，工業(yè)經(jīng)濟相對薄弱，要想在北部灣規(guī)劃的大潮中快速發(fā)展，沒有大型工業(yè)企業(yè)的支持，難度很大。廣東湛江除了鋼鐵基地項目外，工業(yè)經(jīng)濟相對較強，只不過鋼鐵基地項目的建成將使地方經(jīng)濟的發(fā)展提供更大的動力。

　　由此可見，從整合方式來上看，賣殼、資產(chǎn)注入、吸收合并、主業(yè)轉(zhuǎn)型均是可行的方案。早在2005年7月，出臺的《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》就明確提出：支持國內(nèi)鋼鐵企業(yè)向集團化方向發(fā)展，通過強強聯(lián)合、兼并重組、相互持股等方式進行戰(zhàn)略重組，減少鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的數(shù)量，實現(xiàn)鋼鐵工業(yè)組織結(jié)構(gòu)調(diào)整、優(yōu)化和產(chǎn)業(yè)升級。至2010年，中國鋼鐵行業(yè)前10名企業(yè)所占市場份額將達到50%，至2020年將達到70%。要實現(xiàn)這一目標，行業(yè)重組勢在必行。不過，由于涉及面廣、操作復雜，整合將不會一蹴而就。

　　對此，國信證券經(jīng)濟研究所鋼鐵首席分析師鄭東先生認為，世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展史表明，通過企業(yè)間的并購重組適度提高產(chǎn)業(yè)集中度，是鋼鐵工業(yè)走向成熟的必由之路。（中華工控網(wǎng) / 楊惠）